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新年紧捞“升”,新手谨抄底/麦传球

在农历新年期间,大马华人喜欢“捞鱼生/捞生”。 “捞生”的广东话是“捞喜/起”。人人都想用“捞鱼生”的动作来祈求来年行好运和发大财。

当然,享受这道美食后,肯定赚到钱的是餐馆老板而不是客户。大多数人都理解这一事实,但仍然乐此不疲的与家人和朋友一起享用这道农历新年的佳肴。



新年除了捞“升”,人们也喜欢抄底。这种捞的动作不是在餐馆里做,而是在股市里。

散户都喜欢在上市公司面临危机时,而股价下跌很多之后可能已触底时抄底(以预期的最低价买股)。

互联网上有数以百万计的文章,有超过10种类型的股票蜡烛看涨反转形态供你参考。

所以,本文的目的不是要教你关于股票蜡烛看涨反转形态的知识,而是要分享一种简单的方法,帮你减少抓还在下落的飞刀/股票的可能性。

很遗憾地说,没有肯定能买到股票最低价的赢家公式。但是,我们可以使用一些简单的策略,来确保我们有很高的机会在底部看涨反转时购买股票,而不是买还在下跌的股。



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发掘从亏损到赚钱好股

让我使用以下示例达扬企业(DAYANG)进行说明。这不是建议你购买该股,仅用于教育目的。

识别股价趋势反转的方法有十多种。当然,两个主要的类别是基于基本和技术面。公司的基本面变化是容易识别的。

一般而言,只要花6个月或两个季度的时间,就能从业绩确认公司从亏损到获利的趋势反转。当然,非法财务操纵是另当别论的。

还有,你还需要知道两个季度的盈利表现是否可持续,因为我们购买股票是为了进行长期投资。

达扬企业是这个讨论主题的好例子,因为它满足了基本和技术分析的要求。

自2014年9月到2019年1月,达扬企业的股价是一直处于下降趋势的。从2016年到2018年,股价一直在50仙范围内上下徘徊了近3年。

过后,在连续三个季度稳健的财务表现后,从2019年2月起,股价开始上涨,反映了公司财务状况的改善。

如果我们不了解基本面分析,是否有可能发掘像达扬企业这种从亏损到赚钱而又有好前景的股票?

好消息是,有可能的。

通过简单技术指标监控股票

我们可以通过查看一些简单的技术指标来监控股票,以确定它们是否可能成为第二个达扬企业。

我们可以使用20、50和200天简单移动平均线(simple moving average),再加上一些技术指标,包括平滑异同移动平均线(MACD)、蜡烛看涨反转形态(candlestick reversal pattern)、交易量等等。

更复杂的长期价格反转模式包括双顶形、头肩形、碟形和V型等。

无论是简单的还是更复杂的反转模式,它们都可为深入了解股价未来的走势提供信息。

在深入研究之前,请注意以下原则:

1.看涨反转形态的先前条件是下跌趋势内形成。

2.大多数看涨反转模式都需要和可以通过其他传统技术分析手段来确认,例如趋势线,MACD, 随机指标等等。

3.交易量是正常平均交易量的几倍。

运用抄底策略选择股票的步骤:

1. 最好专注于从亏损后转到赚钱而有好前景的股票。当然,如果你的风险偏好和财务状况允许你在亏损公司显示真实利润之前就购买它们,那么你也可以做出自己的明智决定。

2. 如果该公司过去一直亏损,则仅购买股价超过200天简单移动平均线的股票。否则,最低要求是购买高于50天简单移动平均线的股票。为什么是200天或50天?

200天通常用于代表一年的交易日,而50天通常用于代表3个月的交易日。200天移动平均线是长期趋势指标,所以大部分长期投资者都不会购买低于200天移动平均线的股票。如果他们不买,你为什么要买?

买股信号

3. 购买交易量高于正常交易量的股票。当公司由于基本或技术原因吸引大量购兴时,交易量将大大高于平均的水平。从蓝色矩形区域可以看出这一点。因此,你可以用股票监控系统中的通知设置,在交易量增加时得到通知。

4. 用MACD买入信号确认。根据移动平均线原理所发展出来的MACD(你可以从互联网成千上万的文章中阅读有关MACD的详细说明),买股的信号为:

●DIFF(蓝色)、SIGNAL(红色) 和HISTOGRAM 均为正数,DIFF向上突破SIGNAL线,或者

●DIFF向上突破SIGNAL线(均为负数),HISTOGRAM 为正数。在2019年6月,尽管HISTOGRAM为正数,但DIFF和SIGNAL线低于基准线,因此两条线都是负数。但是,只要DIFF线高于SIGNAL线,就表示股价是在上升趋势的。

在图表中,红色的200天简单移动平均线曾经是很强的阻力线。一旦成为支撑线,股价通常会在现在变成了很强的200天支撑线附近反弹。如果你错过了2019年2月的第一个买入点(红色圆圈),这也是一个不错的买入点(蓝色圆圈)。

当股价处于上升趋势时,某些股东可能会根据自己独特的原因出售股票,因此尽管股价仍处于上升趋势,但价格可能会向下调整。

但是,通常来说,股价将受到50天移动平均线的支技撑(绿色圆圈)。为什么?因为每三个月,公司将公布新一个季度的业绩。新发布的业绩将吸引到一些新的或现有的股东来购买股票。因此,股价再次上涨。

借助上面的简单说明,希望你能进一步学习以改进股票选择方法,并在新的一年中赚更多的钱。

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名家专栏

日本股市为何势如破竹?/奕帆丰顺

最近几周,日本股市一路飙升,国内股指触及10年来的高点。日经225指数和东证指数都在大涨,年初至今分别上涨了18.6%和14.3%(以当地货币计算,截至5月23日)。

在如此的出色表现之前,发达市场的风险偏好其实受到了严重打击。对快速信贷紧缩、美国债务上限风险以及欧美经济数据疲软的担忧日益加剧,打压了投资者的情绪。

这促使许多投资者转向日本股市,因为日股显示出较好的经济前景和坚实的企业基本面。

其他积极因素,如推动企业改革和可能摆脱持续数十年的通缩,进一步增强了日本相对于其他市场的吸引力。

从某种程度上说,这轮反弹让我们继续看好日本股市。自去年以来,我们一直看好日本,在其反弹之前,我们也早已增加了资产组合中的日股配置,增持幅度达5%。

展望未来,日本仍是我们最看好的股市之一,接下来我们将解释其中的关键原因。

1.重新开放推动经济

迄今为止,日本的重新开放对经济增长起到了非常大的支撑作用。在过去的12个月里,入境游客按年增长超过2400%,推动旅游支出增长336%,这是消费的一个驱动因素。

尽管出现了大幅反弹,但入境旅游支出仍只是疫情前水平的88%,随着旅游业有望超过疫情前水平,入境旅游支出可能还会增长。

在国内,通货膨胀加剧对消费几乎没有影响。即使按实际价值计算,日本的消费也在稳步反弹,根据我们的估计,目前日本的消费水平是疫情前趋势水平的91%。

另外,消费动力不会很快耗尽,因为消费者信心的增强。日本消费者信心指数今年稳步反弹,4月份的指数达到了2022年2月以来的最高水平。

2.企业财务与盈利稳健

许多日本企业的资产负债表状况良好。过去10年,随着全球金融危机后经营状况的改善,现金储备大幅增加。

例如,从2012财年到20022财年,净赚幅从2.3%扩大到8.5%,企业盈利增长370%,企业税率从38.0%降至30.6%,在日本央行的负利率政策下,借款成本大幅下降。这导致现金及其等价物在此期间激增了近250%。

截至2022年底,近50%的日本上市公司拥有净现金(现金和流动资产超过有息债务总额),是欧美上市公司的两倍多。

我们对美国造成的全球经济衰退做了基本预测,我们认为日本企业的现金充裕,可以很好地应对,它们可以利用强劲的财务来捍卫业绩,并迅速恢复运营。

尽管面临挑战,但在上一季度,日经225指数成分股中有近55%(223家成分股中有122家)的盈利超过或达到了预期。近几个月来,盈利展望保持良好,未来12个月每股收益预期也有所改善。

3.日元利好

我们预计,由于货币政策可能正常化(导致日本国债收益率上升),日本央行面临的国内/金融压力不断增加,以及资金重新流向日元,日元兑主要货币今年将走高。

从历史上看,日元走软对日本股市起到了支撑作用,主要是通过提振企业盈利。虽然这是事实,但我们认为,考虑到积极的溢出效应,这次日元走强不应影响日本股市的表现。

首先,日元走强应有助于平息贸易逆差等宏观风险和进口成本高企等企业逆风。其次,人民币走强也增加了外国投资者的总回报。

最后,日元走强可以重振海外投资者对日本股市的乐观情绪。

此外,目前日元虽走高,但相对于历史水平仍是明显较低。因此只有当日元处于历史平均水平附近时,升值可能才会较为不利。

4.企业改革

企业改革正在迅速获得动力。东京证券交易所现在加入了日本自由民主党等推动更好公司治理的行列。

特别是,东交所正在对银行存款准备金率较低的企业施加压力,要求它们提高资金使用效率,否则就有可能被摘牌。这在过去几个月里引发了企业行为的急剧转变,许多公司采取了回购和改善措施作为回应。

随着东交所加入推动企业改革的行列,这表明,政策制定者希望通过提高股东价值,鼓励国内外投资者加大参与力度。企业改革的势头应会进一步增强,从而支持日本股市。

总而言之,我们继续认为日本股票具有吸引力,因为i)重新开放的有利因素和相对较好的经济前景、ii)稳健的企业资产负债表和有坚韧的盈利前景、iii)廉价的估值,以及iv)货币有利因素。

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