【行家论股】金务大 数据中心合约超预期
分析：肯纳格投行
目标价：4.90令吉
最新进展：
金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）宣布，以4亿5523万令吉脱售389英亩波德申土地予Pearl Computing大马有限公司，同时获得后者颁发在上述土地开发数据中心项目的建筑合约，价值10亿888万令吉。
（取自金务大官网）
行家建议：
随着金务大获得上述最新数据中心合约，其年初至今斩获的新合约总值升至155亿令吉，而我们全年新订单预测为170亿令吉。
同时，金务大目前手持的所有未完成订单总值370亿令吉。
尽管金务大无法从土地脱售中获得显著盈利，但这让该公司可从当地未来数据中心发展项目中获益。
上述389英亩土地可容纳800兆瓦（MW）至1000兆瓦的数据中心项目。以每兆瓦1800万令吉至2000万令吉的建筑费计算，相关数据中心项目的潜在总值可达140亿令吉至200亿令吉。
假设金务大在两年时间内，赢获上述一半的合约，那每年获得的数据中心合约价值将是35亿令吉至50亿令吉，超过我们目前预测的30亿令吉。
每当金务大赢获的数据中心合约价值超过预期10亿令吉，将让我们的目标价上升7仙。
目前我们仍维持金务大的目标价在4.90令吉，评级为“超越大市”。
2.5亿购地336英亩 金务大发展22亿房产
（吉隆坡16日讯）金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）宣布，以2亿4870万令吉收购位于雪州的336英亩土地，计划开发发展总值（GDV）22亿令吉的房产项目。
根据今天的文告，这块新购入的土地位于Gamuda Cove南端，地理位置优越，毗邻绿意盎然的巴雅印达生态湿地（Paya Indah Discovery Wetlands）以及ELITE高速公路。
金务大指出，由于Gamuda Cove原有的大部分有地住宅项目已陆续推出，此次购地正逢其时，有助于补充新的住宅供应。
“这块新土地将规划推出更多优质有地住宅产品，以满足市场对规划完善住宅城镇日益增长的需求，进一步巩固金务大湾在巴生谷南部走廊的住宅与商业枢纽地位。”
根据文告，金务大将通过内部融资筹集资金，预计2026年次季完成交易。
延续Gamuda Cove成功模式
金务大置地总执行长朱伟伦认为，此次战略性收购将是Gamuda Cove成功发展的延续。
“自2019年以来，我们的有地住宅项目平均销售率超过90%，这证明了我们在打造永续、充满活力社区方面的能力。”
他称，预计到2026年底，Gamuda Cove将交屋超过5000间住宅单位，形成稳固的居住人口基础，支撑该城镇的商业发展，他们接下来也将通过策略性合作关系，持续引入商业元素。
文告也提到，赛城免过路费交流道即将通车，Gamuda Cove的可达性将在8月进一步提升，大幅缩短前往赛城时间至15分钟以内，并与主要高速公路如ELITE、MEX及巴生河流域南部大道（SKVE）直接连接。
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