名家专栏

摊平或抄底“损”之又“损”/麦传球

止损就像止血。只有在你失血不超过身体能够承受的范围时,你才能存活。钱亏了可以再赚回来,血失太多会导致死亡。但两者都需要了解一个类似的因素:你是否知道自己的“底线”?

对于那些自2020年以来以高价持有手套股的投资者,有些人选择在股价暴跌时,通过摊平成本的方式来应对。这种“抄底”或试图利用小幅反弹获利的策略具有较大的风险。

投资者的目的是通过降低平均成本,在价格反弹时通过额外仓位赚取快速利润。

然而,如果新的仓位未能盈利,投资者最终会面临更大的亏损,导致持有的亏损仓位增加。这种常见的策略并不实用,也无法长期奏效。

相比之下,一个更聪明且更实际的选择是,等待阶段性反弹时卖出一部分股票(即使在下跌趋势,很多股票也会出现“死猫跳”式的暂时反弹),而不是在价格下跌时加仓。

投资者可以等待价格反弹至较高水平,在出现反转信号时卖出。这种做法不仅能够帮助投资者在下跌趋势中较高的价格水平上锁定卖出,而且避免了在下跌过程中增加仓位的风险。

随后,如果仍然有持有该股票的个人原因,投资者可以在未来合适的时机以更低的价格买回相同数量的股票。这种策略避免了“抄底”带来的风险,并减少了亏损的扩大,是一种更为灵活且更具实用性的风险管理方式。

在交易中,止损是投资者用来限制其交易或投资潜在下行风险的关键风险管理策略。

在充满不确定性的股市中,并非每一笔交易都能带来利润,识别何时退出亏损仓位与何时入场同样重要。止损机制可以防止希望和恐惧等情绪偏差影响决策。

股市止损原则

止损原则在理论上很简单,但在实践中却具有挑战性。本质上,它是设定一个预定的水平或百分比,当亏损达到该水平时,将卖出持仓以防止进一步的损失。这种系统化的方法,确保了投资者能够限制潜在损失并保护资本。

许多交易者使用技术分析工具,如移动平均线、支撑和阻力位以及止损订单来设定适当的止损水平。其他人可能依赖基本面分析,根据公司业绩指标或宏观经济因素调整策略。

无论采用何种方法,目标始终是将坏交易对整体投资组合的影响降至最低。

止损策略至关重要

在动荡的市场中,制定止损计划的重要性不容忽视,尤其是对于交易者和投资者而言。

以下是止损策略至关重要的几个原因:

1. 资本保护:在交易中,保护资本是首要任务。没有资本,就无法在未来的交易中获利。通过及早退出亏损仓位,交易者可以确保他们有足够的资金,继续参与交易以获得潜在收益。

2. 心理减压:没有策略的交易往往会导致情绪化的决策。投资者常常出于对反弹的期望而继续持有亏损仓位,这是一种被称为“损失厌恶”的认知偏差。执行良好的止损策略,可以将情绪从决策中剔除,让交易者做出理性的选择。

3. 机会成本:每一分钱被困在亏损的仓位中,都是无法分配到其他机会的资本。通过及早止损,交易者可以释放资金以投资于更具潜力的机会。

4. 风险管理:在交易中,控制风险对长期成功至关重要。止损策略允许交易者在进入交易前定义风险,确保单笔错误交易不会抹去投资组合的大部分资金。

4优点抑制风险

1. 限制风险:使用止损策略的主要优势在于限制风险。由于市场条件可能发生不可预测的变化,拥有退出策略可以帮助交易者控制下行风险。

2. 策略一致性:交易中的纪律性对于长期成功至关重要。通过设定预定的损失限额,交易者可以保持纪律,避免因情绪化决策而长期持有亏损仓位。

3. 提高交易信心:知道有一个机制可以限制亏损,这可以增强交易者在决策时的信心。因为风险得到了控制,交易者可以更加自由地进行交易。

4. 减少情绪压力:交易可能会非常紧张,尤其是当仓位不利时。止损策略消除了等待市场转向的焦虑,因为退出的决定已经提前规划好。

总结:留得青山在

总的来说,止损策略是那些希望降低风险并确保长期成功的交易者不可或缺的工具。采取平衡和灵活的止损策略,并根据市场条件不断评估和调整,能够显著改善交易结果。

“留得青山在,不怕没柴烧”,只要你保护好你的资本,未来总有更多机会获利。

制定一个成功的止损策略,需要对技术分析和基本面分析有深刻的理解,同时还需要纪律性的执行。交易者能够坚持精心制定的交易计划、从错误中学习并适应市场动态的能力,最终决定了他们的成功。

提高可持续盈利机会

通过将止损策略整合到更广泛的交易计划中,投资者可以更好地应对股市的不确定性,提高实现可持续盈利的机会。

请记住,止损并不是失败的标志,而是一种纪律性强、通往长期成功的方式。

“股市就像人生”,学会止损是交易和人生中最宝贵的一课。

如果你感到止损的压力,或者不知道如何止损,这意味着你甚至没有理解图表阅读中的一个基本概念,即支撑位和阻力位。

一个真正理解支撑位的交易者,在股价跌破关键支撑位时,绝不会犹豫止损。

你同意吗?

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假突破真“伤”!/麦传球

在我为期两天的实盘交易课程中,有一位学员提出了一个非常好的问题:“我们该如何避免被假突破(Fake Breakout)所骗?”

这确实是经验丰富的交易者,甚至是机构交易者,最常用来诱骗新手交易者或散户投资者的策略之一。但好消息是:只要你理解假突破的形成机制,并学会识别其信号,你就能避开很多这类陷阱。

我希望通过阅读这篇文章,你能在交易旅程中,更有能力识破和躲避那些随时可能出现的假突破。

假突破是交易者常常会遇到的一个陷阱。它发生在资产价格似乎突破了关键的支撑或阻力位,使交易者误以为新趋势正在形成。然而,突破是短暂的,价格很快会反转,困住那些已经根据突破信号进场的交易者。

如何识别假突破?

1. 成交量背离

成交量是突破强度的重要指标。在真正的突破中,我们通常会看到成交量显著增加,表明市场对突破方向有实际的兴趣。然而,如果突破发生时成交量较低,这就成为一个警告信号。

2. 价格动作反转

真正的突破通常会在相同方向上持续价格运动。然而,在假突破的情况下,你常会看到价格迅速回到之前的区间内。某些蜡烛图模式,如十字星、吞没线或针形线,突破后常常是市场将要反转的信号。

3. 无法保持突破

在突破发生后,价格理应继续朝突破方向发展。然而,如果价格未能维持在突破点上方(对于阻力位)或下方(对于支撑位),并迅速回撤,这表明突破可能并不真实。真正的突破通常伴随有回调或重新测试突破位,之后会再次尝试朝突破方向发展。

4. 与指标背离

如RSI、MACD或随机指标等指标可以帮助确认突破。当出现突破时,如果指标未能确认价格动作(例如,指标未创新高或低),这可能表明假突破。

从上方图表中,我们可以清楚地看到价格与 MACD 指标之间的背离。虽然价格走势持续创新高,呈现上升趋势,但 MACD 却出现了逐步降低的高点,如两条绿色趋势线所示。

这种背离现象通常意味着多头动能正在减弱,是假突破或趋势反转的预警信号。

为什么会发生?

1. 市场操控

大型机构交易者或做市商,可能会推动价格突破重要水平,制造假突破。这可以通过触发止损订单、强制平仓或制造错误的市场动量来实现。一旦散户被困在突破中,大型交易者会迅速逆转价格,以更有利的价格完成他们的订单。

这种操控在外汇市场尤为常见,因为外汇市场流动性高,机构交易者可以在短期内控制价格波动。

2. 算法交易发出虚假信号

高频交易算法通过执行大量订单来制造假突破,这些算法设计用来触发特定的价格水平,可能会操控市场让交易者相信突破已经发生。在算法完成买卖订单后,价格通常会反转,突破最终变成虚假信号。

3. 对新闻或事件过度反应

有时,新闻或经济数据会引发价格的暂时性波动,看似突破。交易者可能对新闻过度反应,推高价格突破重要的支撑或阻力位。

然而,当事态平息时,价格通常会恢复到原来的区间。这种情况常见于财报发布、经济数据发布或地缘政治事件。

4. 心理因素与羊群效应

特别是散户,看到价格突破关键水平的兴奋情绪可能会导致过度反应而纷纷进入市场,试图抓住“新趋势”。这种羊群效应会使价格暂时飙升,但在大多数散户入场后,突破会证明是不可持续的,价格会反转。

如何避免被困住?

1. 等待确认

在突破交易中,耐心是关键。不要仅仅因为价格突破关键水平就立即进场。

总是等待确认。这可以是突破位上方或下方的收盘,且成交量强劲,或是突破位的回调和重新测试。

2. 使用止损

使用止损订单是突破交易中的重要风险管理工具。将止损设置在突破点之外,这样如果价格迅速反转,你可以避免遭受大额亏损。

3. 关注成交量确认

在突破发生时,成交量是最需要关注的因素之一。突破时,如果成交量低,突破更有可能失败。因此,进行突破交易时,务必确保有足够的成交量支持价格波动。

4. 使用多时间框架分析

在多个时间框架中检查突破,确保该波动是显著的。如果突破只出现在较低时间框架上,但在较高时间框架上并未出现突破,应对此持谨慎态度。始终在至少两个或三个不同的时间框架中确认突破,以避免虚假信号。

假突破不是偶发事件,而是机构策略性“引诱+收割”的常规动作。它考验的是交易者对市场结构的理解、风险控制的执行,以及心理上的冷静与耐心。

讽刺的是,真正的假突破,不是在K线图上,而是在交易者的心里。

不愿承认自己尚未准备好,才是他们最致命的陷阱。

用希望和幻想欺骗自己

许多散户总以为自己已经“突破”了交易能力的限制,但事实上,他们只是不断地用希望和幻想来欺骗自己。

他们一边渴望成为稳定盈利的交易者,一边却从未真正面对自己交易技巧的薄弱——这些弱点早已清晰地反映在他们持续亏损的结果上。

在真正面对自我和付出努力去向有经验的导师学习之前,再多的技术策略都无法拯救他们。

你说对吗?

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