【行家论股】艾芬银行 转向更高赚幅资产

分析：达证劵

目标价：2.30令吉

最新进展：

艾芬银行（AFFIN，5185，主板金融股）表示，由于产业、零售和快速消费品等行业都出现疲软迹象。

目前，该行总覆盖管理资产已累积约6.14亿令吉。

另外，该行表示将重点发展股票抵押融资、信用卡、个人贷款、以及中小企业等。

行家建议：

在与艾芬银行管理层会面后，得知该行有意进行1.73亿令吉的拨备。

这也意味着，此举将影响公司去年财报，而2022财年的真实净利，将从原先的13亿2510万令吉，修正至12亿340万令吉。

对我们而言，这次拨备不会对公司的资本状况带来重大影响。

另外，该行有意在今年把重心放在高素质资产上，我们认为目前正是对的时机，因为行业赚幅因日益激烈的竞争而受到压缩，转向更高赚幅的资产是正确的选择。

我们保守估计，该行的利息赚幅，将增长约7个基点，但与管理层设定的10个基点增长目标有些出入。

最重要的是，我们认为该行目前有更强劲的资本和流动性，因此可以进行些许转变，即投入风险略高的投资组合。

综合以上，我们重申“买入”评级，目标价2.30令吉。