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【行家论股】Mr.DIY 增长动力料放缓

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分析:联昌国际证券

目标价:2.15令吉

最新进展:

Mr.DIY(MRDIY,5296, 主板消费股)面对行政成本和营运成本上涨的冲击,2024财政年末季(截至12月底)净赚1亿4720万令吉,同比下滑7.21%,但仍派发每股1.8仙的股息。

同时,Mr.DIY末季营收同比微升2.65%,至11亿7706万令吉。

Mr.DIY ,MRDIY

行家建议:

Mr.DIY的末季核心净利为1亿5000万令吉,同比跌5.7%,表现差于预期。我们认为,这要归咎于末季营收表现平平,仅同比微升2.6%,同时营运开销比预期高。

在末季失色的影响下,Mr. DIY全年核心净利为5亿7400万令吉,同比微增2%,只占我们全年预测的97%,不如预期。

在考量数项因素后,我们决定将Mr.DIY的2025及2026财年净利预测,分别下调7.8%和8.6%。

首先,原本预计今年首季启用的新仓库,推迟到末季才启用,而人力成本走高,加上消费情绪疲软可能造成销售下滑,Mr.DIY的增长动力预计放缓。

如今,我们预期Mr.DIY在现财年的核心净利将上涨8.6%,由扩大8.1%的营收支撑。

随着净利预期下降,我们也将目标价下调,从此前的2.38令吉,减至2.15令吉。不过,仍维持在“买入”评级。

Mr.DIY股价走势28/2/25


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