目标价：10.06令吉最新进展
森那美（SIME，4197，主板贸服股）宣布，倒置收购新加坡最善房地产信托（Saizen Reit）的计划告吹。
森那美向马交所报备指，该公司无法在3月杪前，完成倒置收购计划。
去年8月起，森那美独资子公司签署框架协议，通过脱售澳洲特定工业产业给新加坡最善房地产信托，进而倒置收购该产托公司。
行家建议
我们对最新进展感到稍微负面，因该计划旨在释放森那美工业资产的价值，让该公司未来的筹资活动更具灵活性，以建立一个具规模的国际资产组合。
去年8月中，森那美首次宣布上述交易时，并未对外公布更具体的情况。
所以，我们并未把上述倒置收购计划纳入考量，因此目前维持净利预测。
我们预计未来季度的表现会更好，因为：1）森那美计划把种植及房产业务分拆上市，进一步巩固内在价值；2）近期私下配售活动完成，加强该公司的资产负债表；3）种植及房产净利更佳。
因此，我们维持“买入”评级，目标价依旧为10.06令吉。
