行家论股

【行家论股】联昌国际 储备金可抵御逆风

分析:丰隆投行研究

目标价:5.85令吉

最新进展:

营运收入走高,加上成本控制有道,联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)2023财年首季净利按年增长15.27%,至16亿4491万令吉。

该银行指出,净利表现走强,相当于10.3%核心股本回酬率,及15.4仙的每股净利。首季营业额则年增5.51%,至49亿9724万5000令吉。

行家建议:

联昌国际2023财年首季净利为16亿令吉,符合我们与市场的预期,分别达全年预测的25%和26%。

为此,我们继续维持该银行的净利预测不变。

尽管如此,我们预计,该银行的净利息赚幅,将在未来的两个季度放缓增长,主要是大部分的定存将在今年首季重新定价。

另外,我们认为定存的竞争将会更为理性,加上国行在5月上调利率,有助于缓和定存表现收缩。然而,由于宏观环境疲软,预计贷款增长将出现放缓。

此外,总减值贷款比例预计将会攀升,不过我们仍有信心,因为比起之前的低迷,如今联昌国际能做的更好。

不仅如此,该银行过去3年累计的大量储备金,也能充当缓冲,以弥补短期内因宏观逆风,以及货币政策收紧,导致资产质量出现疲软的问题。

综合以上,我们上调评级至“买入”,目标价5.85令吉不变。

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ESG

客户踊跃实践ESG 联昌国际永续贷款上看1000亿

(吉隆坡11日讯)联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)宣布,由于客户加快采纳对环境及社会负责任的实践理念,该银行将永续贷款目标提高,要在2024年结束前将永续份额提高到1000亿令吉。

联昌国际总执行长拿督阿都拉曼阿末是在今日的“2023年凉爽地球永续峰会”中,作出上述发言。他表示,在环境、社会和监管(ESG)意识的觉醒下,该银行见到任何市场中的永续金融皆加速增长。

“我们已经超越原定的600亿令吉的永续融资目标。自2021年以来,我们已经发放了接近700亿令吉的永续贷款。”

联昌国际是根据其绿色、社会、永续影响产品和服务(GSSIPS)框架中,设定了上述1000亿令吉新目标和原有的600亿令吉目标。

同时,阿都拉曼指出,联昌国际也有强烈决心,要在东盟区域成为绿色及转型金融的领袖之一。

“我们会继续推出及鼓吹创新方案,以支持客户的目标和愿景,转型到更绿色、更永续的未来。”

另外,阿都拉曼宣布,联昌国际与大马交易所签署合作备忘录(MOC),以借用马交所碳交易所(BCX)带来的好处。

“这项战略合作将包括各种加深双方能力的倡议,目的是加深对自愿性碳交易市场的认识,并让客户们更容易交易碳信用。”

他补充,这项合作也会探讨让联昌国际,为其客户通过BCX平台来进行碳信用交易。

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