分析：肯納格投行研究
目標價：5.52令吉
最新進展：
我們近期和廣宇工業（PIE，7095，主板工業股）會面，對其近期前景感到樂觀。
（取自廣宇工業官網）
行家建議：
雖然高賺幅的客戶A在去年12月曾因材料短缺而暫時中斷業務，但自今年1月恢複常態後產能保持強勁。由於廣宇工業僅負責加工製造，因此材料采購方面影響有限。
美國關稅政策引發了將產能轉移至大馬的討論，但由於關稅政策大局未定，相關計劃已被擱置。但廣宇工業重申客戶A需求依然強勁，訂單未有放緩。
廣宇工業正和多個潛在客戶洽談，特別是來自母公司——鴻海集團的客戶。後者因越南面臨勞動力限製及原產地規範問題，正尋求產能多元化。
在美國貿易政策不確定性的推動下，洽談進展迅速，管理層表示部分合作有望在3個月內落實，而潛在客戶仍是來自汽車、機器人、醫療及電信等領域。
該公司仍有約3萬5400平方米生產空間可用，占總生產面積約30%，主要用於應對需求突發激增，但也可分配給新客戶。
此外，廣宇工業已開始為客戶H批量生產轉換器，預計能每年貢獻約6000萬令吉營收，而伺服器相關業務仍在談判中，管理層已下調從該客戶手上獲得10億令吉營收的預期目標。
該公司也透露，一家鴻海相關客戶有意將其轉換器生產業務遷出越南，相關商討仍在進行中。
客戶N也因美國關稅的不確定性，將其新型號產品發布推遲至4月。該客戶正與廣宇工業商討重啟合作。
廣宇工業過往在客戶N的產量占比介於15%至20%。管理層也表示，若雙方達成條件，公司願意為其分配產能。
我們維持“超越大市”評級，目標價也保持在5.52令吉。
