
星巴克
(彭博社)(吉隆坡17日讯)随着长达15个多月加沙战乱有望停火落下帷幕,分析员看好成功食品(BJFOOD,5196,主板消费股)的抵制浪潮会有所缓解,因此重申“增持”评级。
银河证券分析员点出,根据最新进展,以色列可能在周末的内阁投票中,批准与哈马斯的停火协议,待一些细节敲定后,总理内坦亚胡便会召集部长投票。
分析员表示,如若停火协议成功促成,那可能会缓解民众对成功食品旗下星巴克的抵制情绪,同时也能进一步消除任何影响股价和盈利复苏的负面因素。
根据实地考察,分析员发现到抵制效应基本已经触底,且消费量也逐渐稳定下来,并在去年年末的佳节期间持续得到改善。
值得注意的是,尽管该公司取消了以往的每周促销活动,但销量仍有所改善,预计在2025财年,销量能回到2023财年约65%水平,与疫情前高峰时期的水平相当。
分析员表示,从目前的走势来看,2026和2026财年的消费水平,将分别复苏5.5%和10.5%,相当于2023财年消费水平的68%和76%。
股票已被超卖
按照现有的模版计算,成功食品应该能挽回50%的消费流失,同时,到了2028财年全年净利料录得2亿1000万令吉。
就算2028财年没有出现增长,凭借模版得出的目标价会在56仙,但以目前的39.5仙股价来看,相等于股价已被超卖。
总的来说,分析员重申“增持”评级,目标价56仙,相等于还有42%的上涨空间。
丰隆投行研究分析员则有不一样的见解,指出虽然停火可能会缓解抵制,但大马的竞争加剧,让成功食品业务复苏存不确定性。
“人们对这些公司品牌信心仍然低迷。任何财务复苏,很大程度上仍取决于消费者信心,以及市场动态变化。”