美国芯片限制令 马股谁因祸得福？谁最受伤？
（吉隆坡14日讯）美国发布更多有关人工智能（AI）芯片出口限制的新政详情，肯纳格投行认为，相关新规对大马各行业带来的冲击不一，而美国对全球其他国家AI算力的发展限制，则对大马数据中心领域形成中期风险。
肯纳格投行分析员引用拜登政府发布的最新资讯，指大马等“限制等级2”的国家，面对的AI芯片进口限制更低，有望获得比此前预期更多的AI芯片进口份额。
“美国也将经认证终端用户（VEU）分成环球级VEU（UVEU）与国家级VEU（NVEU）两种，而NVEU允许大马等国家的经认证公司，在未来两年最多进口算力相当于32万颗先进图形处理器（GPU）的AI芯片。”
以下是肯纳格投行认为，美国的最新举措对我国数据中心产业链带来的影响：
建筑业者因祸得福？
分析认为，美国的限制令可能让本地数据中心建筑业者需要赶工，影响略为偏向正面。
“这可能促使超大规模NVEU加速在大马的资源分配和建设速度。”
然而分析还是警告，从中期来看，数据中心的建设速度不太可能持续超过美国及盟友，因为总计算能力需符合7%的比例限制。
“这或将限制国内数据中心领域的增长速度。”
无论如何，分析并未点名哪些建筑股可能因此受惠。
数据中心业者冲击有限
至于杨忠礼电力（YTLPOWR，6742，主板公用事业股）这类基于GPU提供服务的数据中心业者，被认为受到美国新规的冲击不大。
“两年内使用32万颗AI芯片，仍足以支撑杨忠礼电力目前公布的AI数据中心发展计划。”
同时，分析员指出，马星集团（MAHSING，8583，主板产业股）和森那美产业（SIMEPROP，5288，主板产业股）这两家数据中心发展商，不会受到美国新规的影响。
“马星集团的合作伙伴，Bridge数据中心公司（Bridge Data Centres，BDC）是由美国投资机构--贝恩资本（Bain Capital）所持有，而森那美产业正在开发的数据中心，已经确定由谷歌（Google）旗下的附属公司所租用。”
分析员将杨忠礼电力、马星集团和森那美产业的评级维持在“超越大市”，而目标价分别是5令吉、2.32令吉与1.78令吉。
DeepSeek发布新版R1 称能力接近美国顶尖模型
DeepSeek
（北京30日讯）中国人工智能起步公司深度求索（DeepSeek）发布其热门推理模型R1的首次更新版本，称新版R1模型深度思考能力得到强化，整体表现上已接近美国竞争对手OpenAI和谷歌推出的顶尖模型。
DeepSeek星期四（5月29日）晚在官方微信公众号发文称，DeepSeek R1模型已完成小版本升级，当前版本为DeepSeek-R1-0528。
文章称，DeepSeek-R1-0528仍然使用去年12月所发布的DeepSeek V3 Base模型作为基座，但在后训练过程中投入了更多算力，显著提升了模型的思维深度与推理能力。相较于旧版R1，新版模型在复杂推理任务中的表现有了显著提升。
文章特别提到，更新后的R1模型对“幻觉”问题（错误或误导性输出）进行了优化，在改写润色、总结摘要、阅读理解等场景中，幻觉率降低了45%至50%左右。其他方面的提升则包括更贴近人类偏好的创意写作，和更好的前端代码生成、角色扮演能力。
DeepSeek表示，更新后的R1模型在数学、编程与通用逻辑等多个基准测评中，取得当前中国“所有模型中首屈一指的成绩”，在整体表现上已接近OpenAI的o3和谷歌的Gemini-2.5-Pro等美国顶尖模型。
DeepSeek同时也说，该公司在蒸馏DeepSeek-R1-0528的思维链后，训练中国科技巨头阿里巴巴的Qwen3-8B基础模型，得到了DeepSeek-R1-0528-Qwen3-8B，在性能上比原版模型高出10%。
DeepSeek称：“我们相信，DeepSeek-R1-0528 的思维链对于学术界推理模型的研究和工业界针对小模型的开发都将具有重要意义。”
DeepSeek也将继续开源新版R1模型，允许用户利用模型输出、通过模型蒸馏等方式训练其他模型。
另据外媒道，今年1月发布的R1在全球引发热议，导致中国以外的科技股暴跌，挑战了“扩展人工智能需要巨大算力和投资”这一观点。阿里巴巴和腾讯等中国科技巨头此后纷纷发布声称超越DeepSeek的模型。
报道称，DeepSeek的成功也颠覆美国出口管制阻碍中国人工智能进步的看法，因为它以极低成本发布了与美国行业领先模型相当甚至更好的人工智能模型。
为了应对来自DeepSeek的竞争，谷歌的Gemini已推出折扣版本，而OpenAI也降低了价格，并发布对算力要求更低的o3 Mini模型。
DeepSeek曾在3月发布V3大型语言模型的升级版。外界普遍预计DeepSeek将推出R1的后续版本R2，消息人士称，R2最初计划在5月发布。
新闻来源：联合早报
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