【行家论股】伟仕佳杰 6利好撑盈利

分析：大华继显研究

目标价：5.02令吉

最新进展：

因公共领域项目推出放缓，伟仕佳杰（VSTECS，5162，主板科技股）2024上半年核心净利同比下跌4%，至2940万令吉，只占我们全年盈利预测的40%。

行家建议：

尽管上半财年的业绩表现稍微失色，我们依然看好伟仕佳杰下半年的盈利前景，主要是因为：

1. 8月推出的谷歌Pixel手机，已经交付了超过1000架。

2. 随着数据中心的推出，亚马逊AWS云服务的将带来新的贡献。

3. 在新的合约之下，VMWare的贡献将成倍提升。

4. 数据中心相关的AI设备出货。

5. 星链卫星的稳定部署，以及可能在末季推出的迷你星链。

6. 下半年的季节性消费。

此外，随着国内数据中心陆续开发，在接下来的IT设备安装阶段，伟仕佳杰料可占有50%市场份额，是个商机巨大的蓝海市场。

我们预测，公司核心盈利和营业额的三年均复合增长率（CAGR）为20%和12%。

整体而言，维持“买入”评级，以及5.02令吉的目标价不变。