行家论股

【行家论股】大众银行 银行存款竞争加剧

分析:达证券

目标价:4.10令吉

最新进展:

大众银行(PBBANK,1295,主板金融股)2023财政年首季净赚17亿1396万令吉,按年增长22.6%。

行家建议:

大众银行首季净利表现符合预期,占我们全年预测的23%。首季的净利息收入在贷款按年增长5%的助力下,按年起7.4%。大众银行在国内市场的市占率依然稳定,处于17.5%左右。

不过,按季比较的话,大众银行的净利息收入出现下滑,跌8.1%,主因是净利息赚幅(NIM)正常化。其NIM由去年末季时的2.58%,降至首季时的2.26%。

大众银行年初至今的NIM为2.26%,低于2022年的2.39%,原因是去年升息的效应消退,同时银行之间对客户存款的竞争加剧。无论如何,在大众银行的总存款,以9.1%的健康速率增长,主要由按年起16.3%的定期存款推动。大众银行在客户存款方面的市占率为16.6%,比去年的16.3%稍微扩大。

我们认为,今年内本国银行业整体的贷款成长会持续低迷,因而将大众银行的贷款成长预期从5.5%,下调至5%。同时,对大众银行今年的净利预测也由此前的73亿3500万令吉,降至68亿6900万令吉。

随着下调净利预期,我们将大众银行的目标价从4.50令吉,下修至4.10令吉,该股的评级也由“买入”,降至“守住”。

视频推荐 :

 

 
 

 

反应

 

财经新闻

油气银行占近半江山 大马百大品牌值2505亿

(吉隆坡29日讯)马来西亚100大品牌在今年整体增长达16%,品牌总值达到591亿美元(约2505亿8400万令吉),反映大马经济的稳健表现。

品牌金融(Brand Finance)发布“2025年马来西亚100大品牌报告”显示,在众多品牌中,油气与银行业占据主导地位,两大领域品牌总值占整体的45%。

国家石油公司(PETRONAS)和马来亚银行(MAYBANK,1155,主板金融服务组)分别位居第一和第二。

报告指出,在免签政策带动的旅游热潮下,旅游与休闲行业紧随其后,云顶(GENTING,3182,主要板消费)成为该领域的领头羊。

几乎所有行业品牌价值都有双位数增长,展现出大马品牌在快速变化的市场环境中依然保持竞争力和灵活应变的能力。

尽管油价波动影响表现,国油品牌价值微跌1%,至144亿美元(约610.56亿令吉),但仍连续第15年蝉联全国最具价值品牌。马来亚银行则以52%的增幅冲上52亿美元(约220.48亿令吉),靠的是“M25+”战略推动数字转型,包括推出“Money Lock”功能等创新服务。

云顶集团因旅游业反弹、中国游客增加及数字升级,品牌价值增长37%,达到49亿美元(约207.76亿令吉),排名第三。

宝腾品牌价值上升30%

品牌实力方面,宝腾(Proton)表现最亮眼,品牌价值上升30%,至3.12亿美元(约13.23亿令吉),品牌实力指数高达93.9分(满分100),并获得最高等级AAA+评级。

其X50热销车款、新款S70轿车及全电动多功能休旅车(SUV)eMAS 7,带动市场信心提升。

国家能源(TENAGA,5347,主板公用事业组)排名第二,品牌价值达23亿美元(约97.52亿令吉),激增35%;在基础设施建设及市场前景看好下展现稳健表现。

家居零售品牌MR. D.I.Y.(MRDIY,5296,主板消费股)以6.19亿美元(约26.24亿令吉)排名第三,品牌实力得分87.8,持续扩展门店,并积极参与社区计划。

品牌金融亚太区董事经理亚历克斯赫格表示,大马今年的亮点不只是品牌价值增长,而是领头品牌正在积极迎向未来。

宝腾电动车的推出是本地车业一大突破;云顶以科技创新提升体验;马银行的数字转型也成功带来股东回报。

马航暴增209%

马航成为今年增长最快的品牌,品牌价值暴增209%,达到6.07亿美元(约25.73亿令吉),也是全球航空品牌中增速最快的企业,时隔十年重返Brand Finance全球航空50强。

上述成绩主要来自更换更省油的新机队、调整航线策略及加强数字投资,整体营运表现和适应力显著提升。随着亚太地区航空需求回温,马航有望重返国际领先地位。

此外,该报告也提到多个亮点,包括MyEG(MYEG,0138,主板科技股)的品牌价值大幅跃升119%,达到1亿美元(约4.24亿令吉),同时其品牌实力指数(BSI)同比增长29%,至80.9分,成为今年品牌实力增长最快的大马品牌,稳固了其在电子政务商业服务领域的重要地位。

联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)品牌价值增长20%,达到25亿美元(约106亿令吉),稳居第四;森那美(SIME,4197,主板消费股)品牌价值增长6%,至23亿美元(约97.52亿令吉),成为我国第五大最具价值品牌。

亚航(AirAsia)在战略性航线扩展与高载客率推动下,品牌价值增长66%,达到19亿美元(约80.56亿令吉),排名第七。

天地通数码网络(CelcomDigi,CDB,6947,主板电信与媒体股)品牌价值增长22%,至17亿美元(约72.08亿令吉),位列第八。通过持续推进网络现代化和人工智能创新,该公司进一步巩固了其作为大马最具价值电讯品牌的地位。

大众银行(PBBANK,1295,主板金融股)品牌价值上涨8%,达到16亿美元(约67.84亿令吉),名列第九,是跻身榜单前三的银行品牌之一。

明讯(MAXIS,6012,主板电信与媒体股)则以品牌价值增长10%、达到15亿美元(约63.6亿令吉)的成绩,排在第十位,其增长动力主要来自服务营收增长、客户参与度提升、个性化产品及企业业务拓展。

此外,国油因在环境、社会和企业监管(ESG)方面的卓越表现,获得国人的高度认可,被评为该领域表现最突出的品牌。

在品牌守护者指数(Brand Guardianship Index)方面,马银行集团总裁兼总执行长凯鲁沙烈以74.9分的成绩被评为大马品牌守护者第一人,并在全球百大总执行长榜单中排名第85位。

反应
 
 

相关新闻

南洋地产
BESbswyBESbswyBESbswyBESbswyBESbswyBESbswy