分析：達證券
目標價：42仙
最新進展：
TRC協作（TRC，5054，主板建築股）獲由水利灌溉局（JPS）頒發的防洪水壩加固項目合約，總值2380萬令吉。
根據文告，該公司將負責位於雪蘭莪鵝嘜縣的防洪水壩結構和設施進行加固工程。
上述項目預計從明年1月2日開始動工，工程為期3年左右。
行家建議：
這份合約已是TRC協作在今年獲得的第二個建築工程，促使今年迄今贏得合約總額累計達3360萬令吉。
我們假設，該項目的稅前賺幅為8%，預計整個施工期間將貢獻150萬令吉淨利。
與此同時，這也是TRC協作第一次從政府手中獲得防洪工程。
我們相信，如果上述項目成功執行，將為該公司創造更多獲得類似工程項目的機會。
根據2024年財政預算案，明年預計實施33個高優先級的防洪項目，預計耗資118億令吉。
納入新合約後，TRC協作的未完成訂單總額目前為5億令吉，相當於2022財年收入的0.8倍。
由於新獲合約仍在我們補充訂單假設範圍內，因此，維持2023財年至2025財年的盈利預測。
我們重申對其“買入”評級，和目標價在42仙不變，相當於9倍本益比估值。
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