经济学家:全球经济放缓 公积金局去年派息料更低
(吉隆坡25日讯)去年末季全球经济放缓和市场不确定性可能严重影响投资表现,大部分经济学家预测,2023年雇员公积金局(EPF)派息将比2022年低。
根据《商业时报》,经济学家表示,通货膨胀和利率等全球经济趋势以及地缘政治事件可以显著影响公积金局的投资回报。
全球趋势影响投资组回报
大马UCSI大学金融学副教授兼市场教育中心研究员刘志勇(音译)表示,这些全球趋势影响汇率、外国投资流以及大马进出口动态,最终影响该局在国内外投资组合的回报。
他说,去年影响公积金局投资组合的一些因素,包括发达经济体经济放缓影响该局海外投资回报、利率波动及其海外投资组合的表现。

莫哈末阿夫扎尼
外币政策影响投资表现
Muamalat银行首席经济学家莫哈末阿夫扎尼博士表示,外部货币政策的变化将决定资本流动。
当美联储和其他主要央行大幅加息时,由于市场对其货币需求增加,各自的货币将会升值。
“因此,全球主要政策变化将影响投资表现。”
他指出,影响公积金局投资表现的因素有多种,包括对美联储货币政策的预期、中国的增长轨迹、大宗商品价格、地缘政治及被投资公司的财务业绩。

杰弗里威廉姆斯
公积金局多依赖特定公司
马来西亚科技大学经济学教授杰弗里威廉姆斯博士对于全球经济趋势对公积金的影响有不同的看法,认为它们与养老基金的投资回报只有轻微的联系。
“因为公积金局更多地依赖特定公司,而不是整体经济。即使经济疲软,一些公司也表现良好。因此短期内不存在直接联系。”
他说,公积金局等机构基金有一项战略资产分配(SAA)政策,分别在不同国家进行各种投资。
“他们将投资于大马和海外的固定收益资产、政府证券、股票市场、房地产,甚至风险投资。”--经济学家预测,2023派息将低于2022年的5.35%(传统储蓄)。
刘志勇说,鉴于去年的经济前景好坏参半,即全球经济放缓,但大马经济增长稳定,2023年的公积金局派息可能反映这些趋势。
他预测,2024年公积金局派息率将略低于2023年,传统储蓄可能略低于5.35%,回教储蓄可能略低于4.75%。
派息有望达6.0%
威廉姆斯预测,尽管存在不确定性,但派息率有望达到5.5%至6.0%左右。
阿夫扎尼表示,2023年全球股市表现良好,标准普尔500指数、纳斯达克指数、Dax指数、Cac指数和日经225指数等指数分别上涨24.2%、43.4%、20.3%、16.5%和28.2%。
而公积金局在全球市场的大量投资,约占其总资产的38%,预计将对基金的投资收益产生积极影响。
“公积金局在去年前9个月的总投资收入增长33%,达478.6亿令吉,故看好2023年派息率会更高。”
公积金局的股息在1986年达到8.5%峰值,为有史以来支付的最高股息,最低股息是在2020年创下的5.2%。
传国库与公积金财团 洽购Edotco 63%股权

(吉隆坡19日讯)消息人士披露,由国库控股(Khazanah Nasional)和大马雇员公积金局(EPF)组成的财团,正洽购亚通(AXIATA,6888,主板电信与媒体股)旗下电信塔经营商Edotco的63%股权。
财经周刊《TheEdge》引述消息称,该财团将收购亚通的所持Edotco的股权,从而协助亚通减轻债务负担。
此前,市场盛传亚通有意通过首次公开募股(IPO)或以直接脱售的方式,套现其在Edotco的投资;而最新进展显示,亚通可能采取出售的方式来套现。
目前,国库控股和雇员公积金局尚未回应上述传言。
截至今年3月底,亚通总债务为231亿9000万令吉,外币债务高达215亿令吉,当中55%或127亿令吉是以美元计价。
据兴业投行估算,亚通截至去年12月底,净债对股本率为66.5%;肯纳格投行则指其负债率企于0.9倍。
亚通在净债对股本率和负债率上,都高于其东盟同行业者——新加坡电信;两家公司都在多个亚洲国家开展业务。
实际上,亚通有意出售Edotco并非新鲜事,早在2020年就有计划透过首发股活动套现,但因市况影响,上市路径不再是最佳方案。
根据亚通2023财年年报,国库控股持有Edotco的63.72%股权,是最大的股东、其次为国民投资机构(PNB)持有18.34%,以及雇员公积金的18.13%股权。