分析：達證券
目標價：1.20令吉
最新進展：
Astro（ASTRO，6399，主板電信與媒體股）2022財年末季，淨利按年下跌24.6%，至1億2658萬6000令吉；末季營業額年跌7%，至10億3128萬6000令吉，但仍宣布派息2.25仙。
當季訂戶營收和商品銷售降低，加上較高內容成本，壓縮息稅折舊攤銷前盈利（EBITDA）賺幅，拖累了淨利表現。
行家建議：
Astro全年的核心淨利萎縮11%，賺4.75億令吉，稍微超出我們的預期，不過符合市場預期。
與我們的預期相比，該公司的稅務較低；而Astro全年盈利下滑，主要歸咎於訂戶收入和電視購物銷售走低，以及歐洲杯和奧運會帶來的高內容支出所致。
不過，Astro的廣告收益已有大幅度提升；末季廣告收益按季大漲55.3%，創下2年來新高，促使該公司核心淨利出現36.2%反彈。
我們認為，隨著Astro加強投資在原創內容，以及接收器科技上，其訂戶收入趨勢將穩定下來，並開始反彈。
我們也預計廣告收益，以及寬頻上網服務，將進一步助Astro營收增長。
在計入2022財年的數據之後，我們稍微調降Astro未來2年盈利預測1.2%，及2.2%。
因此，調降目標價至1.20令吉，但維持“買入”評級。
