行家论股

【行家论股/视频】马太平洋 放眼5年营收达58亿

2021年09月02日

分析：达证券

目标价：60.85令吉

最新进展

马太平洋（MPI，3867，主板科技股）2021财年末季，净利按年大增53%至7510万1000令吉，归功于亚欧美区业务营收录得增长，且成本管理有效率。

同时，该公司末季营业额年增32.5%，从上财年同季的4亿545万1000令吉，提升至5亿3734万1000令吉。

马太平洋 MPI

行家建议

马太平洋在2021财年末季汇报会中，揭露了集团的5年计划，放眼2027财年营业额达到14亿美元（约58亿令吉），营收年复合增长（CAGR）达到19.5%。

该集团也放眼在欧洲收购晶片设计、3D打印或模组公司，以提高技术能力并提升价值链。

集团也将成立特殊用途收购公司，透过首次公开募股（IPO）上市集资，完成上述收购。

近期动态方面，马太平洋透露了7、8月的销售依然强劲，预示着新的季度增长依然强劲，不受管控令太多的影响。

大马两间工厂设施，以及中国苏州的扩充计划也有条不紊地进行，其中苏州第2阶段第2层楼扩充刚刚完成，可支持集团增长直到明年12月。

在产能效率持续提高，以及5年计划提供了更清晰地短中期前景下，我们调高马太平洋未来3年盈利预测7.9至19.5%。

同时，将目标价从51.20令吉，调高至60.85令吉，维持“买入”评级。

马太平洋股价走势02/09/21
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财经新闻

需求复苏·贸易转移 达证券看好半导体股

2024年04月13日
半导体 电子

（吉隆坡13日讯）全球半导体需求复苏之际，以及中国+1战略带来的贸易转移机会，分析员看好大马半导体行业信心将逐步改善，维持“增持”评级。

全球销售增16.3%

达证券在报告中指出，根据半导体行业协会数据，今年2月全球半导体销售同比增长16.3%至462亿美元（约2203.54亿令吉）。

分析员表示，这已是连续第四个月录得同比增长， 证实了达证券的预期，即全球半导体市场正在稳步走向复苏。

在这前景下，分析员维持益纳利美昌（INARI，0166 ，主板科技股）和艾尔软体（ELSOFT，0090，主板科技股）的“买入”评级，目标价分别是3.55令吉和59仙。

“考虑到中国电动车销售可能放缓，我们将马太平洋（MPI，3867，主板科技股）2024至2026财年的盈利预测，分别下砍3.4%、18.7%和23.9%。”

调整预测后，分析员基于28倍本益比估值，将马太平洋的目标价，从32.35令吉，调高至36.20令吉，并维持‘买入’评级。

与此同时，随着半导体业前景更光明，达证券也将友尼森（UNISEM，5005，主板科技股）的本益比从26倍，提高至28倍。

“因此，友尼森的目标价，由3.56令吉上修至3.84令吉，并维持‘守住’评级。”

达证券表示，该公司面临的主要下行风险，包括地缘政治紧张局势加剧，影响经济增长并扰乱供应链、销售弱于预期，以及令吉汇率走贬。

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