行家论股

【行家论股】UMediC集团 趁低吸纳放眼长期

分析:丰隆投行研究

目标价:0.91令吉

最新进展:

新厂房竣工后,UMediC集团(UMC,0256,创业板)预料可以在今年尾将产能翻倍。

该公司的HydroX预充加湿器系列需求强劲,在此次扩充完成后,UmediC或进一步扩张相关业务。

行家建议:

UmediC集团正为新厂房试营运,以确保生产过程符合标准,之后会逐渐提高产能。

医疗器材和医疗消耗品的竞标市场如今非常火热,而且我们注意到,市场正转向医疗器材租赁模式。我们相信这种模式对 UmediC是有利的,因为这要求医疗器材供应商有着更好的财务状况,帮助淘汰了小型竞争对手。

UmediC也将业务多元化至医疗护理中心,在槟城峇都交湾开启了医疗护理业务。

相关护理中心已经获得有关当局的批准,预料今年7月开始营运。

UmediC也已经获准转战主板,虽然这不影响该股的基本面,但我们依然认为这是正面的进展,因为这可以吸引更多机构投资者的兴趣。

UmediC近期股价表现不佳,不过我们建议投资者可以趁低吸纳,着眼在该公司的长期增长机会。

继续给予UMediC集团的“买入”评级、目标价91仙,相当于26.5倍预期本益比。

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行家论股

【行家论股】UMediC集团 业务前景良好

分析:丰隆投行研究

目标价:1.04令吉

最新进展:

UMediC集团(UMC,0256,创业板)受累于营运成本走高,2024财政年末季(截至7月底)净利同比萎缩9.94%,从去年同期的337万令吉,减至304万令吉。

无论如何,该集团末季录得1488万令吉营收,同比上涨23.81%。

全年而论,UMedic集团总共净赚899万令吉,同比下滑12.87%,而营收同比扩大20.11%,至5457万令吉。

行家建议:

UmediC集团末季核心盈利为300万令吉;在剔除一次性的80万令吉转板费用,集团全年核心盈利企于970万令吉,同比扬升2.6%。

集团全年的表现超出我们的预期,但仍在市场预期之内。

这主要归因于分销和制造业务的税前净利赚幅提振。

展望2025财年,在HydroX产能提振下,我们预计集团核心净利可以增长约25%。营销和分销业务方面,预计在2025财年首季也可能争取更多补货订单。

因此,我们将集团2025和2026财年盈利预测分别上调3%和2%,以反映旗下业务良好前景。

综合上述,在制造业务稳健的产能扩张推动,我们依然乐观看待UmediC集团前景,并重申“买入”评级,目标价则由1.02令吉调高至1.04令吉。

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