分析：達證券
目標價：1.30令吉
最新進展：
Samaiden集團（SAMAIDEN，0223，主板工業股），聯合日本中電工株式會社在馬全資子公司，以49%比51%股權共組聯營公司。
目前，在日本掛牌的中電工，已持有Samaiden的13.9%股權；如今再簽訂聯營協議，共同投資太陽能光伏設施與服務。
行家建議：
我們獲悉，Samaiden與中電工的聯營公司，將探討通過淨能源計量（NEM）、自用概念（SELCO），為本地與日本跨國企業提供太陽能解決方案。
而且，目前正籌備的潛在項目涉及5兆瓦（MW）光伏容量。
目前調整財測仍言之過早，不過預估一套5兆瓦頂棚太陽能光伏項目，涉及1800至1900萬令吉的資本支出。
根據持股比例，Samaiden需承擔900至1000萬令吉，對2024財年1億2400萬令吉淨現金情況尚可負擔。
假設內部收益率（PIRR）達中高個位數，電力采購協議為20年期，可為集團每股估值增加1仙左右，盈利年增1.4%。
我們預料，2026財年訂單可達2024財年的1.8倍，即4億500萬令吉，兩個財年後的營收料可翻倍。
企業綠色電力計劃（CGPP）、第5大型太陽能項目（LSS5）得標項目，還有正籌備的30兆瓦再生能源項目，來臨3個財年的經常性營收也板上釘釘了。
我們維持Samaiden“買入”的評級，以及1.30令吉的目標價。
