【行家论股】广宇工业 积极引入新客户
分析：马银行投行研究
目标价：7.50令吉
最新进展：
由于材料短缺，广宇工业（PIE，7095，主板工业股）超级计算客户订单疲软，导致其在2024财年末季的业绩表现，可能难以比肩之前的季节性强势。
（取自广宇工业官网）
行家建议：
我们近期会见了广宇工业的管理层，他们透露公司订单料将在今年1月出现反弹，且正在积极引入新客户。
由于材料短缺，超级计算客户的订单下滑，但据悉这是公司需面临的持续性挑战，因它的客户需推出新产品来保持领先地位，所以给供应商的测试时间有限。
目前来看，因超级计算业务的订单疲软前景，我们把2024财年盈利预测下调8%，但维持接下来两年（2025和2026财年）的预测。
此外，广宇工业的服务器资格认证最早将于2月份公布，但此结果依旧取决于特朗普的关税政策。
尽管如此，广宇工业仍正面看待服务器订单前景，鉴于赚幅较高，该公司还会集中火力争取更多开关订单。
值得一提的是，广宇工业正讨论引入日本的新客户，并与新潜在客户展开深入合作，其中包括寻求将生产线转移作为多元化战略的墨西哥客户。
综上，我们重申“买入”评级，并基于2026财年的25倍本益比计算，维持7.50令吉目标价。
首季收入高拨备低 广宇工业净利涨5成
（取自广宇工业官网）
（吉隆坡16日讯）广宇工业（PIE，7095，主板工业股）2025财年首季，净利同比大涨54.77%，录得1501万9000令吉，主要得益于营收增加。
公司周五向马交所报备，截至3月杪的首季营收2亿7175万9000令吉，同比走高13.62%。
公司指出，当季业绩增长，主要归因于收入较高，以及对滞销库存的拨备较低。
该公司的主要收入来源为制造业务，其中，占比达83%的电子制造服务（EMS）活动整体订单情况良好，预计2025年需求将进一步增长，尤其是在超级计算机产品方面。
第6厂房已准备好进行交换机产品的大规模生产，并正等待服务器产品的认证批准，这对公司未来增长至关重要，预计将提升未来几年的收入表现及盈利能力。
展望未来，公司注重收入及盈利的长期永续，正积极争取赚幅更高的新客户，目前已接洽数项重大新业务，并处于不同的洽谈阶段。
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