【行家论股】广宇工业 积极引入新客户

分析：马银行投行研究

目标价：7.50令吉

最新进展：

由于材料短缺，广宇工业（PIE，7095，主板工业股）超级计算客户订单疲软，导致其在2024财年末季的业绩表现，可能难以比肩之前的季节性强势。

行家建议：

我们近期会见了广宇工业的管理层，他们透露公司订单料将在今年1月出现反弹，且正在积极引入新客户。

由于材料短缺，超级计算客户的订单下滑，但据悉这是公司需面临的持续性挑战，因它的客户需推出新产品来保持领先地位，所以给供应商的测试时间有限。

目前来看，因超级计算业务的订单疲软前景，我们把2024财年盈利预测下调8%，但维持接下来两年（2025和2026财年）的预测。

此外，广宇工业的服务器资格认证最早将于2月份公布，但此结果依旧取决于特朗普的关税政策。

尽管如此，广宇工业仍正面看待服务器订单前景，鉴于赚幅较高，该公司还会集中火力争取更多开关订单。

值得一提的是，广宇工业正讨论引入日本的新客户，并与新潜在客户展开深入合作，其中包括寻求将生产线转移作为多元化战略的墨西哥客户。

综上，我们重申“买入”评级，并基于2026财年的25倍本益比计算，维持7.50令吉目标价。