st
指数
  • 富时隆综指1,516.79-1.330-0.09%
  • 富时10011,123.69-4.670-0.04%
  • 富时全股项11,355.34-7.490-0.07%
分享

【行家论股】大马银行 区域波动风险低

- 文 +

分析:马银行投行

目标价:6.05令吉

最新进展:

鉴于对我国国内生产总值(GDP)增长预测下调,我们预计,以本地市场为核心业务定位的大马银行(AMBANK,1015,主板金融股)表现预也受到影响。

大马银行 AMMB

行家建议:

我们的经济团队,已将大马2025和2026年的经济增长预测,由分别的4.9%与4.6%,下调至4.3%和4.0%。

此外,我们不排除国家银行将在今年降息25个基点的可能。

考虑这些宏观因素后,我们对大马银行2026和2027财年的业绩预测作出了调整,包括贷款增长率预期下调0.5个百分点;净利息赚幅(NIM)预估下调2个基点;信贷成本分别上调20%。

不过,乐观的是,该银行对美出口企业的曝光风险有限,销售逾25%来自美国的客户约8.2亿令吉,仅占贷款总额约0.6%。

即便这些客户面临信用评级下调风险,预期影响也有限,因为相关企业多数为具备强健资产负债表的大型出口商。

同时,考虑到大马银行以本地业务为主,其面临区域市场波动的风险较低,且银行的资本素质稳健,并保留5.14亿令吉的管理拨备(截至去年底),具备一定防御力。

综合以上,我们将该银行2026与2027财年的净利预测,分别下调4.0%和5.3%,目标价也从6.45令吉,下调至6.05令吉,但仍维持“买入”评级。

大马银行股价走势8/5/25


相关新闻

大马银行
AmBank