【行家论股】双威建筑 数据中心订单强劲
分析：丰隆投行
目标价：4.80令吉
最新进展：
双威建筑（SUNCON，5263，主板建筑股）在柔新捷运（RTS）和多个数据中心工程的带动下，2024财政年末季（截至12月底）净赚6917万令吉，同比劲扬40.40%，并派发每股2.5仙的股息。
同时，双威建筑末季营收同比大涨60.68%，至14亿32万令吉。
行家建议：
双威建筑在末季录得7360万令吉核心净利，同比劲扬42%，进而将全年核心净利提高至1亿7290万令吉，同比扩大14.8%，占我们全年预测的101%，表现符合预期。
其末季核心净利大增，得益于建筑业务显著走强，营收与税前盈利分别同比大涨72.3%和102.3%。
随着最新业绩发布，管理层将今年的新订单赢取基本目标上调，从原本40亿至50亿令吉，增至45亿至60亿令吉，甚至设定高达60亿至80亿令吉的极限目标。
我们相信，双威建筑的信心提升，来自于明朗的集团内部订单流，以及来自数据中心领域的强劲订单流量。
我们预测。双威建筑今年有望获得另外10亿令吉的内部订单，约37亿令吉的数据中心项目，加上3亿令吉左右的预制构件订单。
总体而言，我们将双威建筑2025财年预测盈利下调5.4%，但2026财年上调11.2%。该股评级维持在“买入”，而目标价从4.32令吉，上修至4.80令吉。
【行家论股】柏威年产托 产托资产质量强劲
分析：兴业投行研究
目标价：1.77令吉
最新进展：
柏威年产托（PAVREIT，5212，主板产托股）2025财年首季（截至3月底）净赚9042万令吉，同比增加8.72%。
同时，该产托首季营业额亦同比涨4.42%，至2亿2818万令吉。
（取自柏威年产托官网）
行家建议：
柏威年产托首季核心盈利为9040万令吉，同比涨9%，符合我们和市场预期，占了全年盈利预测的24%。
由于产托的主要物业出租率保持在高位，预计其租金收入能够录得中个位数的增长。
我们也调整了柏威年武吉加里尔（Pavilion Bukit Jalil）的收购融资架构，预计其将通过贷款方式来融资。
鉴于贷款和利息开销增加，我们小幅下调了2025到2027财年的盈利预测，幅度各别为1%。
此外，柏威年产托计划以4.8亿令吉收购两家高级酒店，即Banyan Tree酒店和柏威年酒店，交易将在上半年完成，估计能为产托带来约7%的强劲收入。
由于该产托整体能带来诱人的周息率，加上稳定的盈利前景，是我们继续看好它的主因。
柏威年产托资产质量强劲，随着旅游业持续复苏，有望成为市场趋势的最大受益方。
综上所述，我们维持“买入”评级，目标价从1.74令吉，上调至1.77令吉。
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