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【行家论股】实达集团 最新业绩符合预测

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分析:联昌国际投行研究

目标价:1.50令吉

最新进展:

投资产业及酒店营运贡献走高,实达集团(SPSETIA,8664,主板产业股)2024财年第三季,净利同比大增93.01%至1亿2万令吉。

该公司第三季营业额年增16.62%,至12亿5880万4000令吉。

实达集团 SPSETIA

行家建议:

实达集团前9个月的核心净利为3.04亿令吉,分别仅占我们与市场全年预测的64%和53%,但表现仍算符合预期,主要是末季预计会有一笔土地交易入账。

业务方面,公司核心的产业开发收入同比增长20%,主要得益于脱售土地获得的2.79亿令吉收益,然而,这增幅部分被澳洲项目收入减少1.39亿令吉所抵消。

由于澳洲UNO Melbourne项目的大量交付,已于2023财年完成,如今贡献有所减少。

若剔除脱售土地的收益,我们估计,产业开发收入同比仅增长5%,而核心税前盈利则下滑44%,归咎于巴特西(Battersea)项目亏损扩大和澳洲贡献减少。

截至9月30日,公司销售额录得32亿令吉,达全年44亿令吉目标的73%;未入账销售为35亿令吉。

同时,公司第三季净负债率已进一步降至35%,相比上个季度的41%。

在今年底前,公司计划推出约20亿令吉的新项目,包括了发展总值14亿令吉的Parkside Residences。

综上,我们维持“守住”评级,以及1.50令吉的目标价。

实达集团股价走势


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