分析：肯纳格投行研究

目标价：5.52令吉

最新进展：

得益于收入增长推动，广宇工业（PIE，7095，主板工业股）2025财年首季(截至3月底)净利同比大涨54.77%，录得1501万令吉。

同时，该公司首季营收录得2亿7175万令吉，同比走高13.62%。

行家建议：

从过往数据来看，广宇工业首季盈利一般占全年盈利的18%到19%。

然而，因对收入及赚幅前景过于乐观，公司首季表现低于预期，仅占我们全年盈利预测的15%，但却大致符合市场预测的17%。

无论如何，受电子制造服务（EMS）需求持续支撑，公司前景依旧向好。

其中，3号和5号工厂已投运并主要服务于一名关键客户，而6号工厂同样准备投入量产正等待认证。

广宇工业也正积极拓展汽车、医疗、机械和数据中心等多元的高赚幅领域，它还会透过太阳能应用、自动化及成本管控来提升营运效率。

不过，美国关税局面骤变以及人工智能（AI）芯片出口法规修订，或会对全球半导体供应链形成阻力；中美最近为其90天的关税休战，也会促使公司客户转为谨慎态度。

我们暂时维持现有财务预测，待业绩汇报会后再进一步解读，惟因营业额和赚幅预期过于乐观，预计盈利会有10%到20%的下调空间。

整体而言，我们依旧维持“超越大市”评级，目标价为5.52令吉不变。