【行家论股】永旺 盈利前景乐观
分析：联昌国际投行研究
目标价：1.60令吉
最新进展：
永旺（AEON，6599，主板消费股）2024财年首季（截至3月底），净利同比增长50.30%，至5739万令吉。
首季营业额录得11亿6735万令吉，同比微增5.47%。
行家建议：
永旺2024财年首季核心净利录得5790万令吉，超出我们与市场预期，分别占全年预测40%和45%。
这主要归因于节日销售强于预期，出租率提高，以及有效的成本管理，促进赚幅扩大。
我们对永旺的盈利前景更加乐观，因为购物中心翻新计划，带来了积极的连锁反应，例如首季出租率提高至93.6%，相比2019财年的85.7%，以及客流量增加。
据了解，在其现有的28个购物中心，已完成了4个购物中心的翻新工程，并计划在2024至2025财年完成另外4个。
除了正进行翻新的购物中心外，我们预计，3月份新开的实达阿南（Setia Alam）购物中心，以及计划2025至2026财年在KL Midtown开业的购物中心，都将带来收入增长。
考虑到首季盈利，我们将2024至2026财年的每股盈利，提高了26.8%至37.3%，以反映更高的零售销售和更佳的赚幅。
我们将评级从原先“持有”，上升至“买入”，目标价也从1.20令吉，提高到1.60令吉。
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佳节带动首季业绩 永旺净利增18.67%
（吉隆坡20日讯）永旺（AEON，6599，主板消费股）2025财政年首季（截至3月31日止），净利同比增加18.67%，至6810万令吉。
当季营业额则同比则增长6.63%，至12亿4476万令吉。
该公司表示，客户在首季佳节期间增加消费，带动其零售业务营收同比增长6.1%，至10亿4040万令吉。
此外，出租率增加、租户更新合约，加上租户销售强劲，带动佣金收入增加，其产业管理业务营收也同比增9.4%，至2亿440万令吉。
永旺董事经理冈田直哉也透过文告表示，公司未来将继续专注于提升营运效率、扩大自有品牌产品类别、加速数字化转型、优化租户组合、强化会员忠诚度计划，以及提升整体零售空间价值，以吸引更多人流。
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