分析：达证券

目标价：1.55令吉

最新进展：

前身为柔佛珍（JOHOTIN）的安珀（ABLEGLOB，7167，主板消费股），获得了政府颁发得学校牛奶计划（PSS）合约。

同时，即将从墨西哥当局获得出口许可证，也使盈利前景看俏。

行家建议：

我们最近与安珀管理层会面后，了解到公司一旦获出口许可证，将与沃尔玛合作出口全脂奶产品至该国，扩大其在北美的业务。

尽管批准日期未知，但我们预计，受益于该地区的强劲需求以及利用沃尔玛的分销网络，全脂奶在北美的分销将带来约1000万美元（约4580万令吉）收入增长。

根据公司所获得PSS合约，将在2023至2024年向符合条件的学生，提供超高温消毒（UHT）牛奶。 

我们假设在12个月内交付约1000万盒牛奶，将为公司贡献约1500万令吉收入。

此外，随着近期投入成本下降，特别是脱脂奶粉（SMP）和全脂奶粉（WMP），都较去年峰值下降了47%和40%，我们预计赚幅将会上扬。 

然而，由于全球恶劣天气和印度产量下降导致供应短缺，以及对印度政府实施出口限制的担忧，白糖成本上涨。

考虑到白糖作为炼乳关键成分之一，占餐饮业务收入50%，白糖成本的飙升可能侵蚀赚幅。

综合上述，我们将今明后3个财年的盈利预测，分别小幅上调3.2%、3.7%和3.6%。

目标价也从原先的1.48令吉，上修至1.55令吉，重申“买入”评级。