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【行家论股】AXIS产托 物业空置拖累财测

- 文 +

分析:丰隆投行研究

目标价:2.16令吉

最新进展:

AXIS产托(AXREIT,5106,主板产托)一家租户拖欠超过700万令吉租金,已被终止租赁协议。

拖欠租金的是柔佛Axis Steel Centre @ SiLC的租户Yongnam工程私人有限公司(YESB)。

该产托已经采取行动,以向租户收回未支付的租金,并撤销产业使用权,以取回该空置产业。

行家建议:

AXIS产托早在今年首季就进行了高达730万令吉的拨备,粗略计算,有关资金相等于6个月的租金。

公司管理层可能会对Yongnam工程采取法律行动,以收回未完成的租约金额,剩余租赁期限是到2029年。

我们预计,Yongnam工程可能需赔偿近1亿令吉的租金。

尽管如此,现阶段公司管理层并未透露出更多下一步行动的细节。

此外,如若真的走上诉讼,在耗费时间越长的情况下,预计会对结果带来更多不确定性。

总而言之,我们预计有关物业将空置至2024年年中,因此将今明财年的净利预测,分别下调8.5%和3.3%。

综合以上,维持“买入”评级,但目标价从原先的2.23令吉,下调至2.16令吉。

AXIS产托股价走势

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