行家论股

【行家论股】鹏达集团 盈利势头保持强劲

2023年01月13日

分析：达证券

目标价：1.09令吉

最新进展：

鹏达集团（PANTECH，5125，主板工业股）2023财年第三季净赚3466万2000令吉，年增70.22%，并宣布派发1.5仙股息。

截至11月杪的第三季，营业额录得2亿9994万3000令吉，较去年同期增长43.28%。

PANTECH

行家建议：

由于第三季制造业务高于预期的赚幅，推高该集团首9个月核心净利达8230万令吉，超出我们与市场的预测，分别达全年财测91%和83%。

同时，今年迄今的收益增长，主要得益于贸易业务整体更好的产品组合，以及制造业务里对碳和不锈钢产品的强劲出口需求。

我们预计，集团的盈利势头将保持强劲，主要受到国油和石油巨头在国内外的资本支出所支持。

根据最新的2023至2025年国油活动展望，今年对随后的细分市场的需求增加，意味着对该集团的产品会有更高的消耗量。

当中包括中央处理平台、上层维护或维修、承建以及改装（MCM）时工，以及连接和调试（HUC）的需求增加。

根据最新绩，首9个月贸易业务销量增7%至9%，制造业务原料成本降低，促使息前税前赚幅提高了0.5至1.0个百分点。 

因此，我们调高了2023至2025财年盈利预测13至21%。

同时，将目标价调高至1.09令吉，维持“买入”评级。

鹏达集团股价走势

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行家论股

【行家论股】鹏达集团 末季净利料2800万

2024年04月17日

分析：达证券

目标价：1.18令吉

最新进展：

鹏达集团（PANTECH，5125，主板工业股）预计将在本月公布2024财年末季业绩。

基于本地石油与天然气（O&G）项目和出口需求增加，我们看好公司末季盈利环比增至2400万令吉和2800万令吉，占我们全年盈利的25%至29%。

鹏达集团估计也会派发1.5仙股息，把全年每股股息推升至6仙，与上年一致。

PANTECH

行家建议：

油气领域是鹏达集团的主要收入来源，持续为集团贡献超过50%的营业额。

石油输出国组织与盟友（OPEC+）持续减产、中美两国需求扩张、及中东地缘政治局势等因素，将会推动上游业者的资本开销（CAPEX），并带动市场对集团的需求。

此前，国家石油公司（Petronas）公布2023年至2027年的资本开销目标达3000亿令吉，平均每年600亿令吉，高于疫情前450亿令吉至478亿令吉，也利好于国内油汽领域供应商。

此外，政府的2030年新工业大蓝图（NIMP2030）和2030年化学工业蓝图（CIR2030）将继续支撑下游业务增长。

柔佛边佳兰石油综合中心（PIPC）第三期（2026年至2031年）预计可获得600亿令吉投资。鹏达集团作为运输管、阀门及管件（PVF）业务的领先业者，相信能从中受惠。

综上所述，我们重申“买入”评级，目标价维持1.18令吉。

鹏达集团股价走势

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