分析：肯纳格投行研究

目标价：7.47令吉

最新进展：

KESM科技（KESM，9334，主板科技股）2022财年末季，净亏扩大至250万3000令吉；上财年同期则净亏65万4000令吉。

末季营业额年跌4.11%，至5566万3000令吉。

全年来看，营业额微跌0.61%，至2亿4673万6000令吉；净利则年跌77.29%，至166万6000令吉。

行家建议：

KESM科技2022财年全年核心净利为20万令吉，远远低于我们与市场的预期，主要是末季的亏损扩大，拖累了整体盈利表现。

虽然全球汽车半导体的供应短缺问题，可能会持续到今年末甚至是明年，不过，我们预计该公司可能难以充分受益于市场需求，主要是目前该公司大部分的汽车产品，仍由传统芯片所组成。

尽管目前逐渐转型到更新的产品上，但预计将耗时两到三个季度才能完成所有过程。

最糟的是，该公司可能需要在过渡期继续维持员工团队，以防止在工资上涨的环境中，面对离职潮和新员工再培训的风险。

为此，我们将2023财年的核心净利预测，大幅下调65%，并预计2024财年全年核心净利为610万令吉。

综合以上，维持“跟随大市”评级，目标价则下调至7.47令吉。