分析：聯昌國際證券
目標價：6.60令吉
最新進展：
全利資源（QL，7084，主板消費股）旗下的BM綠科（BMGREEN，0168，主板工業產品股）出價1.1億令吉，全面收購清潔能源方案公司——Plus Xnergy控股私人有限公司（PXH）。
PXH是大馬領先的商業、工業、住宅及大型太陽能（LSS）項目清潔能源方案供應商，從2013年創立至今年3月，在全國共安裝超過400兆瓦（MW）發電峰值的太陽能光伏設施，總共產出2000吉瓦（GW）的電力。
（取自PXH官網）
行家建議：
我們認為，PXH的業務與BM綠科的再生能源業務具有協同效應，尤其是在太陽能業務，收購案有利於BM綠科的業務增長，特別是LSS和工業領域。
同時，收購案也附帶4年不少於4400萬令吉的盈利擔保，假設每年盈利1100萬令吉，收購估值本益比為10倍。
據彭博社數據，太陽能企業1年預估本益比為27倍，因此，這次的收購價格，對全利資源頗具吸引力。
BM綠科也將向全利資源以每股1.35令吉發行新股，讓後者股權保持在50%以上。
由於全利資源負債率為0.2倍，處在較低水平，相信將會通過貸款籌集所需資金。
我們估計，此收購隻會小幅提振2025到2027財年的盈利表現，幅度約為0.4%至0.5%。
整體而言，我們維持“守住”評級和6.60令吉目標價不變。
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