分析：興業投行研究
目標價：98仙
最新進展：
達力（TALIWRK，8524，主板公用事業股）在水費調漲和撥備減少之際，2024財政年首季（截至3月底）淨賺1503萬令吉，同比大漲49.37%。
首季營收同比微跌0.22%，至9333萬令吉，原因是水源處理及供應業務享有的電費回扣減少。
（取自達力官網）
行家建議：
達力2024財年第一季淨利報1500萬令吉，雖然同比大漲49%，但依舊低於我們和市場的預期，僅達全年淨利預測的20%。
水費調漲，讓第一季的核心淨利大漲49%，另外，高速大道部門依舊保持強勁，蕉賴加影大道（Grand Saga）與新北巴生海峽大道（Grand Sepadu）的日均交通流量，分別增長4.4%與1.1%，相當於淨利同比增長14%。
截至2024年第一季，拉騷河（Sungai Rasau）處理廠第二階段和第三階段的進度，分別為6%與11%，與我們之前預算的30%累計進度落後許多。
另外，隨著衛星終站的太陽能板去年頭更換，新能源部門的淨利同比上揚33%。未來，7月份也會進行太陽能板更換。
由於進度緩慢，我們將今明後財年的淨利預測，分別下調12%、2%與3%。我們將汙水處理廠的完工日期，延後到2026財年，另外，該公司也強調會接獲2023年的通行費補償。
綜合以上，維持“買入”評級，目標價下調至98仙。
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