分析：達證劵
目標價：1.05令吉
最新進展：
KIP產托（KIPREIT，5280，主板產業信托股）建議，以8000萬令吉收購雪邦的KIP MALL Kota Warisan（簡稱KMKW） 。
收購資金，大部分將通過銀行借貸以及之前私配所得支付，公司同時建議新一輪私配，籌資約1000萬令吉。
行家建議：
我們認為，這收購對產托是一個重要裏程碑，其管理的投資組合價值將擴大至10.2億令吉。
管理層先前已表明，積極尋求零售和工業領域的收購機會，目標是到今年底將組合價值增到10億令吉以上，2026財年進一步增到15億令吉。
根據KMKW今年首4個月淨收入，淨產業收入（NPI）收益率為8.0%，超過了該產托其他零售產業2022財年的平均收益率6.7%。
參考了上市產托在2016年至2022年間，收購的本地零售商場收益率範圍，KMKW收購價格相當具有吸引力。
我們對此收購持樂觀態度，因為其收購價誘人，且具有盈利增長的潛力。
我們認為，盡管私配可能導致收益稀釋，但仍是較理想的融資方式，因為執行時間會較快。
假設私配和收購在今年底完成，預計對我們今明財年盈利預測，分別帶來減少2%和增5%的影響。
不過，在等待收購的最終確認前，我們暫時維持盈利預測。
綜合以上，我們繼續建議“買入”，目標價1.05令吉不變。
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