分析：達證劵
目標價：84仙
最新進展：
直銷和批發業務銷售走高支撐，海鷗控股（BESHOM，7668，主板消費股）2025財年次季（截至10月底）淨賺240萬令吉，同比微升3.19%，並派發每股1.5仙股息。
海鷗控股次季錄得4126萬令吉營業額，同比上漲4.54%。
在上半年，海鷗控股一共淨賺456萬令吉，同比下滑4.54%；營業額則同比微增2.25%，至7472萬令吉。
行家建議：
在進口成本高企不下，海鷗控股上半年核心淨利表現低於預期，報530萬令吉，隻占我們和市場全年盈利預測的30%和32%。
展望未來，我們看好該公司能從即將到來的農曆新年受惠，並提高銷售業績。
然而，因批發和直銷業務的需求疲軟，我們下調了海鷗控股2025到2027財年的銷售預測，幅度介於5.5%至7.2%。
成本方面，該公司料將繼續面臨挑戰，所以我們把2025財年的直銷和批發業務成本預測，上調4.6%。
這將會衝擊公司盈利，因此，我們下調其接下來三年的盈利預測，幅度則介於4.4%到29.5%。
無論如何，管理層稱仍將專注於成本管控措施，以增強盈利表現。
鑒於上行空間有限且缺乏重大催化劑，我們把海鷗控股評級從“守住”下修至“賣出”，目標價也由96仙減至84仙。
