國內外投資者伺機湧入 大馬並購案逆市大漲

（吉隆坡16日訊）盡管亞太區域在今年的交易課題上面臨諸多挑戰，不過，大馬卻呈現不一樣的景象，除了國內外投資者伺機湧入和交易量幾乎翻倍外，投行更是加大推力，積極推動並購活動，讓並購案逆市大漲。

根據彭博社報道，按照彙編數據顯示，大馬並購交易量同比增長87%，至83億美元（約388億令吉），但如若放大數據來看，亞太地區實際上整體下降了15%。

目前，大馬最引人矚目的收購案，便是大股東國庫控股（Khazanah）所組財團形成的聯合收購方，以每股11令吉的價格，全購大馬機場（AIRPORT，5014，主板交通和物流股）後下市。

聯合收購方除了由國庫控股和雇員公積金局組成，成員還包括美國的全球基建夥伴（GIP），以及阿布紮比投資局（ADIA），收購價格約在120億令吉。

不過，全球基建夥伴將間接持有大馬機場的25%股權，引起大馬伊斯蘭社群反對，主要是全球基建夥伴是總部位於紐約的貝萊德旗下的公司，同時也是以色列的堅定支持者。

撇開大馬機場收購案不談，資深投行分析員點出，隨著國內外投資者都趁著勢頭抓住機會，相信交易活動會愈發頻密。

不僅如此，科技巨頭的大舉進入，如穀歌、微軟，還有英偉達宣布投入數十億美元，加上政府承諾為半導體領域投入至少250億令吉，有助大馬幻化成人工智能重鎮。

花旗投行董事經理哈裏奈史密斯表示，目前確實看到很多國內外投資者有更多投資意願，並希望到馬尋找投資機會。

大馬是東盟成員國之一，隨著越來愈多投資者想尋找中國以外的投資機會，大馬自然成為關注之一，吸引投資者的興趣。

根據數據，大馬在今年首季的批準投資就高達837億令吉，同比增長了13%，且隨著與新加坡達成協議，開發了東盟首個跨境經濟特區，預計屆時會有更多投資湧入。

獲中國投資者愛戴

華僑銀行（馬）有限公司董事經理兼投行業務總監陳愛珍表示，實際上中國企業也在積極擴展業務，且同樣著眼於收購，而大馬正是備受關注國家之一。

她表示，兩國之間的緊密合作，使大馬化身為中國企業尋找交投契機的目標地，特別是在先進製造業、再生能源，以及電動車領域。

她續指，大馬的表現備受矚目，主要得益於眾多中小企業和大型企業的湧現，並為並購提供了良好的契機。

哈裏奈史密斯則表示，大馬現階段盡顯政治穩定，且大馬股市表現強勁，打造出一個完美的有利時機。

今年迄今，綜合指數大幅上漲了12%，表現優於MSCI新興市場指數，後者僅上漲了9.4%。

他點出，公司投資者或保薦商，一直尋找合適的套現時機，在目前經濟和政治穩定的帶動下，可以稱得上是時機已然成熟。

除了大馬外，還有一些國家，同樣憑借規模和市場深度，吸引國際投資者的目光，其中包括印度和日本，而這可從交易活動蓬勃發展中看到。

另外，韓國也是另一個繁忙的市場，而新加坡的交易量在近期也有所回升。

當然，投資者也密切關注貨幣走勢，尤其是令吉，因為整體貨幣的波動性，將影響著交易走勢。

慶幸的是，令吉近期的表現較為堅挺，目前已接近6個月以來最高水平。

此外，政府還計劃打造建設先進的製造能力，借此提高再生能源產能。

首發股同比增35%

根據彭博彙編的數據顯示，盡管全球首次公開募股（IPO）的活動不多，但大馬的籌資活動數量，卻是同比增長了35%，當中，包括本月9日登陸大馬主板的柔佛種植（JPG，5323，主板種植股）領漲。

另外，還有剛在本月15日提交招股書活動的公司，即拿督李順賢持股50.6%的TMK化學公司，向證監會遞交草擬招股書，即將通過IPO上市主板。

哈裏奈史密斯指出，相信未來12至18個月，將會看到大馬出現更大規模的IPO活動，尤其是圍繞在國有實體和消費、醫療保健、電信基礎設施，和科技等公司。

值得注意的是，除了上市外，還有私有化計劃陸續有來，據知情人士透露，成功機構創辦人兼顧問丹斯裏陳誌遠，有意將成功食品（BJFOOD，5196，主板消費股）私有化，目前也正與銀行洽談，商討潛在融資事宜。

大馬擁有約3400萬人口，吸引了包括CVC資本夥伴（CVC Capital Partners）和美國私募股權機構TPG資本進場投資，投資領域圍繞在零售、金融和醫療保健等。

摩根大通大馬投資銀行業務主管楊塔蜜（譯音）表示，隨著宏觀經濟環境更加穩定，包括利率和融資條件逐漸改善，因此，有理由相信並購活動將保持強勁。

大馬是棕油第二大生產國，同時也有國油和其他領軍行業，如頂級手套（TOPGLOV，7113，主板保健股）、亞通（AXIATA，6888，主板電信與媒體股）和國庫控股等企業或基金的所在地。

德意誌銀行大馬投資銀行業務主管張柔旋（譯音）表示，由於大馬毗鄰新加坡，且擁有營運數據中心所需的先天條件，因此，相信在未來幾年仍是熱門主題之一。

不僅如此，許多大馬企業也會開始重新評估戰略，在優化營運的同時，也會更專注於將自身打造成市場領導者。

裏昂證券有限公司大馬投資銀行負責人陳素貞表示，實際上大馬企業也熱衷於通過並購的方式向海外擴張。

她表示，在與多家企業商討時，不難發現大家都有衝出海外擴張的願景，其目的是希望與國際參與者處在同一水平上，並且也想借此尋找增長機會。

數據中心大爆發

此外，大馬也加快引入數字基建資產，尤其是數據中心，吸引了人們的興趣。

其中，國內的數據中心市場更是引來爆發。由中國科技企業字節跳動（ByteDance）撐腰的Bridge數據中心公司，2月宣布將業務擴展到賽城，發展其第3座數據中心，同時也公布一系列收購企業活動。

同樣來自中國的萬國數據服務（GDS Holdings）則在3月宣布，已向柔佛投資143億3000萬令吉，開設兩座數據中心，同時還以5億8700萬美元（約27億令吉）的價格，將數字中心股份售給Hillhouse Investment和博裕資本。