（吉隆坡15日讯）银河国际证券认为，尽管美国加征关税可能对借款人造成影响，但大马银行体系有能力吸收潜在的信贷风险，主要得益于高达48.6亿令吉的管理层储备（overlay）缓冲。

银河国际证券分析员指出，截至2024年12月底，大马银行体系的管理层储备资金达48.6亿令吉，占呆账总额的23.4%，足以应对呆账贷款增加46.8%的情境。

假设银行对新增呆账贷款拨备一半，这将使整体呆账率从1.11%上升至1.63%。

“管理层储备能作为缓冲工具，对冲美国加征关税可能带来的信贷成本上升风险。”

分析员补充，若未来并未出现大规模损失，银行甚至可释放部分资金获取收益，进一步提振盈利表现。

这灵活策略不仅有助于银行稳定营运，也能在经济环境改善时抓住增长机会。

根据模拟分析，在不计入联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）的情况下，每释放10%的缓冲金，可为2025财年盈利带来约1.2%的增长。

综上，分析员继续给予银行业“增持”评级，原因包括未来可能出现的管理储备缓冲回拨、以及多数银行派息率上升所带来的吸引力。

“预计2025年银行业平均周息率达5.7%。”

银河国际首选股为丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股），主要看好其呆贷率低、贷款增长强劲，并受益于成都银行股权带来的盈利贡献。

不过，分析员提醒，贷款增长和资产质量若出现严重恶化，可能对投资评级构成下行风险。