（吉隆坡23日讯）英国制药公司TauRx透露，治疗阿尔兹海默病（俗称老年痴呆症）药物的研发接近尾声，摩根大通指持股20.3%的云顶（GENTING，3182，主板消费股）将成为大赢家。

摩根大通日前发布报告写到，TauRx称该公司针对阿尔兹海默病药物的研发，目前已经完成后期临床试验，研发结果将会在本月内公布。

TauRx是一家由克劳德维希克教授所创立的制药公司，专注于神经退行性疾病和阿尔茨海默病研究。

同时，该公司主要开发和商业化用于诊断、治疗和治愈，由蛋白质聚集引起的神经退行性疾病的产品。

摩根大通点出，TauRx曾放眼在2016年，以150亿美元（现在约658.6亿令吉）估值来上市，但首次公开募股（IPO）计划却因后期临床试验失败而搁浅。

“我们已将（云顶持有）这项投资的价值预测归零，因此任何提振都可视为意外收获。”

假设先前IPO的估值不变，TauRx估值会相当于云顶市值的77%。

至于云顶，则是在2012年为这家制药公司注资了1亿1800万美元（约5亿1800万令吉），借此获得后者27%股权。

不过，根据2021年报，云顶的持股权已被稀释到20.3%。

另外，云顶主席丹斯里林国泰和总营运长陈光汉，均是TauRx董事。

摩根大通建议增持云顶

摩根大通建议增持云顶，目标价定在7令吉，相当于该公司分类加总估值（SOTP）的18%折价，以及加上拉斯维加斯云顶世界100亿令吉的估值，及扣除所有独立债务。

股息方面，摩根大通相信投资者今年可获得最少每股22仙股息，因为云顶自2016年来稳定且持续派息，估计是受到家族信托契约约束所致。