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雪槟森三州若换政府 多多万能目标价或斩半

(吉隆坡8日讯)国内六州州选逐渐逼近,万字票行业面临风险。马银行投行认为,若出现雪州、槟州和森州换政府的最坏局面,多多博彩(SPTOTO,1562,主板消费股)和万能(MAGNUM,3859,主板消费股)的目标价,可能会暴跌64%和45%!

马银行投行分析员指出,对于多多博彩,其位于雪兰莪、槟城和森美兰的万字票门店,分别占其门店总数的22%、8%与5%,而万能在上述三州的门店,则占总数的18%、9%及6%。

因此,该分析员认为,一旦出现相关州属全部换政府的最坏局势,假设平均万字票销售、开彩日数和门店数量和现在没有差别,而上述州属的万字票店铺全部从2024年1月1日起关闭,多多博彩和万能以贴现现金流(DCF)估值法得出的目标价,将会大大降低。

“在最坏情况下,多多博彩的目标价,会从当前的1.40令吉,削减至50仙,而万能目标价则从1.20令吉,降至65仙。”

丹登吉门店已关闭

目前,市场普遍相信,六州州选将在过了4月21日的开斋节后,于年中举行。吉兰丹和登嘉楼两州的万字票门店,在90年代就已经随着换政府而关闭。吉打的45间门店也从今年1月1日起关闭。
 

政治风险压制派息

该分析员称,多多博彩和万能在现财政年与上财政年的派发的股息皆低于预期,原因正是六州州选带来的风险。

“根据我们得到的资讯,多多博彩和万能现在减少派息,原因是雪州、槟州及森州在来届州选换政府的风险。”

他表示,多多博彩在2023财政年上半(截至2022年12月底)共派发4.5仙股息,仅占全年预期的36%,而万能为2022财年(12月杪结账)派发的股息共5仙,也比预期的6.5仙少。

无论如何,目前该分析员依然维持多多博彩及万能的“守住”评级,以及现有的目标价。

“毕竟,在政治上一周就可以发生很多事,更何况现在还有3到4个月的时间。”

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万字销售萎缩 多多博彩净利减6成

(吉隆坡23日讯)多多博彩(SPTOTO,1562,主板消费股)在万字票和汽车业务双双走弱的冲击下,2024财政年次季(截至12月底)净利按年重挫62.66%,至2422万令吉,但仍宣布派发每股2仙股息。

同时,多多博彩在次季获得13亿6806万令吉营收,按年起微跌2.85%。

在上半财年,多多博彩总共净赚8438万令吉,按年萎缩38.12%,而营收则按年微升4.80%,至29亿6294万令吉。

此外,多多博彩宣布派发每股2仙的中期股息,除权日在3月28日,并在4月19日派发。

多多博彩称,由于次季的万字票销售减少,派发的奖金增加,以及营运成本增加,其万字票业务盈利在次季走弱。在次季,开彩日只有42天,低于上年同期的48天。

同时,该公司旗下汽车贸易臂膀--H.R. Owen公司面对利率上涨而利息支出扩大的打击,在次季蒙亏,进一步拖累整体盈利。

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