杨忠礼产托收购怡保舜苑大酒店
（吉隆坡7日讯）杨忠礼产托（YTLREIT，5109，主板产托股）以5500万令吉，收购已经停止营运的霹雳怡保舜苑大酒店（Syeun Hotel），并计划将其改造为万豪AC酒店。
杨忠礼产托周三向交易所报备，已与卖方舜苑大酒店公司签署买卖协议，并计划在今年上半年完成上述收购。
位于怡保市中心的舜苑大酒店产业年龄为29年，是一座13层楼，拥有290间客房的4星级酒店；该酒店于2020年因不敌冠病疫情冲击，黯然结业，并空置至今。
根据文告，此酒店估价5800万令吉，即杨忠礼产托成功以逾5%的折价收购此产业。
杨忠礼产托将透过内部资金和/或内部资金完成上述收购，并预计这将导致该产托的负债率，从当前的40.4%，上升至43.0%。
不过考虑到此酒店位于怡保市中心极具策略的地点，该产托相信，此收购可以带来亮眼的财务表现。
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【行家论股】杨忠礼产托 周息率吸引力略不足
行家论股：杨忠礼产托
评级：守住
分析：大马投行
目标价：1.25令吉
最新进展：
杨忠礼产托（YTLREIT，5109，主板产托股）旗下酒店和其他产业业绩改善，支撑2024财政年末季（截至6月底）净赚7598万令吉，同比升10.79%，并派发每股4.088仙的股息。
该产托在末季则录得1亿3019万令吉营收，同比涨10.74%，而净产业收入为6578万令吉，同比扩大9.75%。
（取自杨忠礼产托官网）
行家建议：
全年而论，杨忠礼产托经调整可支配收入达1亿9490万令吉，符合我们预期，但超出市场预测。
按照过往，首季和末季其澳洲资产组合是淡季，因此，我们预计，2025财年其首季平均日租金（ADR）会较弱，直到佳节和夏季假期推动次季反弹。
另外，4月收购的舜苑大酒店（Syeun Hotel），我们则预计，将在明年初以万豪AC酒店（AC Hotels by Marriott）品牌开始营运。
综合以上，我们维持2025和2026财年盈利预测不变，同时将2027财年预测上调5%，主要是预计大马和日本资产组合2026财年租金续约时，将会提高租金。
杨忠礼产托2025财年的周息率约为7.3%，相比疫情前，2018和2019财年平均的8%，缺乏了点吸引力。
因此，我们认为该股的上升潜力有限，维持“守住”评级，以及1.25令吉的目标价。
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