分析：丰隆投行

目标价：2.91令吉

最新进展：

我们与戴乐集团（DIALOG，7277，主板能源股）管理层进行会面，了解该集团的最新进展。

行家建议：

我们了解到，戴乐集团是是基于谨慎目的，在现财年次季为下游油气工程业务作出的大额拨备，未必会全部应用。我们估计，相关拨备为6000万令吉左右。

同时，由于戴乐集团成功将手持的51%再生聚酯（rPET）联营项目股权脱售，因此之前拨出的约6700万令吉相关拨备，有一部分相信可在未来回拨到账目中。

如今，戴乐集团油气工程业务的所有预期亏损均已作出拨备，我们预期，相关业务将在未来季度转亏为盈。

管理层亦称，接下来油气工程业务将专注于集团内部的工作，主要是建造Tanjung Langsat和边加兰的油槽码头。

另外，ChemOne石油凝聚物精炼厂与国油联营生物燃料精炼厂计划在2028年底启用，是戴乐集团储油槽业务的潜在未来利好。

我们预测，一旦上述两间精炼厂启用，将会在边加兰地区带来100万立方公尺的额外存储需求，相当于当地储油槽现有总储量510万立方公尺的20%左右。

目前，我们保持戴乐集团的盈利预期，评级维持在“买入”，目标价也依然是2.91令吉。