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【独家】回教金币纳入外汇储备? 经济学家:知易行难

独家报道:李玟江

(吉隆坡21日讯)美元持续走强,为了减少波动冲击,我国政府再次提出要以黄金第纳尔(gold dinar,俗称回教金币)作为外汇储备货币,经济学家乐见政府为减缓市场波动而再提出此类看法,奈何知易行难!

首相安华日前在下议院回应询问时表示,政府有意再将黄金第纳尔作为储备货币。

他表示,由于先前的提案并未得到任何实质回应,因此,将在今年12月,在吉隆坡举行的回教经济会议上,重点讨论相关议题。

安华指出,其实黄金第纳尔的使用率,在回教国家只占5至6%,因此,大马开始执行会是一个积极的开始,因为这有助于提供助力,并减少对美元的依赖。

黄金第纳尔是一种黄金货币单位,通常与回教金融体系和回教金融法(回教经济学)有关。第纳尔是一个历史上用于称呼金币的名词,起源于古罗马时代。

黄金第纳尔的概念,在现代回教金融中被提出,旨在创建一种基于黄金的货币系统,符合回教法规。

根据回教教义,使用黄金或白银作为货币是合法的,但使用纸币或数字货币则需要遵守一些回教金融法的规定。

中总社会经济研究中心执行董事李兴裕在接受《南洋商报》访问时表示,目前大马的外汇储备有3大组成成分,而黄金第纳尔并不纳入其中。

“大马的3大外汇储备,有外汇美元储备、特别提款权(SDR)和黄金,而黄金第纳尔不在其中。”

他指出,其实黄金第纳尔的课题不是新鲜事,因为早在2019年12月,时任首相敦马哈迪就有提及。

“当时敦马的看法,主要是美元在本区域的不稳定性,而这也促使回教国家考虑使用黄金第纳尔,作为彼此贸易共同货币的原因。”

“现在安华再度提及,其实与亚洲货币基金(AMF)的想法一样,那就是美元太强,需要别的东西代替。”

他表示,美元走强,最常见的问题就是新兴货币走低变弱,因此各国央行才会想法设法,减少波动并稳住自家货币。

流通不足是绊脚石

李兴裕表示,现阶段最常看到的就是人民币,或是欧元作为交易结算货币,不过,很遗憾的是,流通率仍然比美元逊色。

“美元在交易结算方面依然占据70%,这是一个很庞大的数目,且一时半刻难以被取代。”

“使用黄金第纳尔作为交易结算货币,是回教国家有意推行的事,不过,事情真的有那么简单吗?”

“首先,黄金第纳尔一定要成为受认可的通用货币,而外国国家也必须要有一定的数量,才能进行交易结算。”

“再来,还要确保流通率,如果流通不足,谁还敢使用?”

“第三,如果作为国际支付结算,黄金第纳尔足够稳定吗?这些都是需要考量的,不是说要用就能用。”

“不仅如此,政府还要找到一群志同道合的国家一起推出,同时也要拟定好清算系统(clearing system)。”

他表示,撇开亚洲货币基金或黄金第纳尔不谈,实际上东盟早前就有意如欧盟般,推出东盟货币,不过,要实行恐怕有点难。

“且看欧元,之前流行通用,就是为了减少受到美元的影响,不过,市面上用欧元来结算的多吗?整体来看美元还是足够强势。”

李兴裕表示,这不是一条简单易走的道路,因为需要耗费时间,加强交易双方的信心,同时,还要看相关国家是否会努力配合。

至于安华的提议,究竟会不会有利于第纳尔的销售商?他指其实这也是投资资产之一,与黄金相似,因此不见得相关领域就能因此受惠。

传统黄金第纳尔的重量为1米斯卡尔(mithqal),相等于4.25克或0.137盎司。 按照当前价格计算,黄金第纳尔的价值为263.38美元(约1249令吉),而市场售卖价则大约处在1400令吉左右。

马来人首选回教金币

大众金行(Public Gold)创办人兼执行主席拿督威拉黄俊豪,接受《南洋商报》访问时点出,黄金第纳尔能作为储备货币,一定有助于推动黄金走势,但无论如何演变,黄金第纳尔仍是马来人的首选。

他表示,政府要执行黄金第纳尔作为储蓄货币,并不是3至5年就能推动,而是需要一个长远的计划才能执行。

“首相在国会上可能只是顺势回答,但无论如何,都难以动摇黄金第纳尔在马来人心中的地位。”

他表示,在收藏或投资方面,大马有70%的马来人,喜欢投资在黄金第纳尔,而剩余的30%也是在金条上。

至于为何马来人偏爱黄金第纳尔,他指出,这主要是有关产品符合回教教义,因此更有收藏投资价值。

“从长远来说,这个推动不只是有助于拉升黄金第纳尔,而是整个黄金市场都会受惠,但现阶段不会出现太大改变。”

去美元化不容易

他指出,想要去美元化并不是一件容易的事,因为美元仍被归类为“优质”货币。

“除非美元变成‘劣币’,黄金作为‘优币’才能取而代之,不过,要美元完完全全变成‘劣币’,还需要一段很长的时间。”

“疫情期间,美国透过量化宽松工具大量印钱,而到了后疫情时代,再将利率调升,这一举动促使美元不断走强。”

“所以每当美元走强,就会有很多论调说要去美元化,或是使用其他结算方式,但实际上,要推动起来不是件容易的事。”

“总的来说,推动黄金第纳尔作为储备货币,在长远来看一定是件好事,但需要等上多久,就不得而知了。”

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美韩讨论外汇政策 印证特朗普偏爱弱美元?

(米兰15日讯)市场再度猜测美国总统唐纳德·特朗普倾向于让美元走弱,并可能敦促其他国家放任本币升值以换取与美国的贸易协议。

据彭博新闻社报道,韩国和美国官员在5月5日于米兰举行的会议上讨论了汇率政策,并将继续就此进行磋商。

韩元上涨,日元也走高,这推动彭博美元即期指数连续第二个交易日下跌,此前该指数在周一因中美贸易战暂时休战的消息而上涨。

特朗普和其他美国政府官员长期以来一直认为,亚洲货币对美元的疲软为该地区出口商提供了不公平的竞争优势,这促使市场押注外国政府将需要允许甚至鼓励本币汇率走强,以在与美国启动贸易谈判时取得成功。

丹斯克银行分析师穆罕默德·萨拉夫表示,美韩会谈的消息“强化了市场对特朗普政府可能倾向于采取弱美元立场的担忧”。

韩国财政部发言人证实,韩国财政部副部长崔志榮于5月5日在米兰会见了美国财政部目前代理国际金融事务助理部长职责的罗伯特·卡普罗斯。

而知情人士则透露,美韩双方讨论了外汇政策,并同意继续谈判。当中,双方同意就各自管理外汇市场的原则相互理解,并继续就外汇政策进行讨论。

韩元领涨

随着投资者对会谈消息做出反应,韩元上涨逾1%,日元等周边国家的货币也随之上涨。

“这相当重要,并增加了交易员看涨韩元的理由,”BNY亚洲宏观与投资策略主管阿宁达·米特拉表示。“估值相当便宜。”

今年4月早些时候,时任韩国财政部长崔相穆表示,在与美国官员举行高层会晤后,韩国将就外汇问题进行单独讨论。日本财务大臣加藤胜信也曾表示,日本将寻找机会与美国财长斯科特·贝森特在七国集团官员会议期间讨论汇率问题。

汇率观察名单

一些分析师此前预期外汇是两国贸易谈判前讨论的话题。韩国在去年11月被美国财政部加入“汇率观察名单”。

今年以来,在美元普遍疲软的背景下,韩元兑美元汇率上涨了约5%。

“这些讨论可能会引发关于在美国与其他国家的贸易谈判中讨论了汇率政策的猜测,”华侨银行驻新加坡的高级外汇策略师克里斯托弗·黄(译音)表示。

“这是市场抛售美元的‘新’催化剂,”他补充道。

不过另有知情人士透露,财政部长贝森特是特朗普政府中唯一一位负责汇率事务的经济官员。据了解,贝森特并未授权其他官员在与贸易伙伴磋商时讨论汇率问题,而且任何相关议题只有贝森特本人在场时才可谈判。美国财政部发言人对此拒绝置评。

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