【行家论股】KIP产托 下半年表现更佳
分析：达证劵
目标价：1.05令吉
最新进展
KIP产托（KIPREIT，5280，主板产业信托股）2023财年次季净赚813万1000令吉，按年跌10.15%，不过仍宣布派息1.45仙。
次季营业额则年增9%，至2019万令吉。
首半年来看，营业额年增10.91%，至3953万9000令吉；净利则年跌2.85%，至1692万4000令吉。
行家建议
撇开一次性费用，KIP产托2023财年首半年核心净利为1870万令吉，符合我们的预期，达全年预测的45%。
我们预计该产托下半年表现会更好，主要得益于出租率和租金提高，同时新收购的工业资产也有助于带来额外的收入。
管理层表示，继续乐观看待2023财年全年表现，同时将继续管理现有投资组合，并采取谨慎的资本策略，为股东提供永续回酬。
我们预计，由于固定利率负债比例高，且再融资的需求低，因此在很大程度上，该产托将在未来12个月内，不会受到利率上升的影响。
虽然该产托目前并没有具体透露收购目标，但管理层表示，将继续在工业和物流领域中，寻求提高收益的投资机会。
综合以上，我们把评级上修至“买入”，目标价则从原先的98仙，提高至1.05令吉。
【行家论股】KIP产托 7.5%周息率诱人
分析：达证券
目标价：1.17令吉
最新进展：
由于较高的净产业收入（NPI）贡献，KIP产托（KIPREIT，5280，主板产业信托股）2025财年第三季净利同比增长35.09%，至1382万令吉，并宣布派息每股1.6仙。
同时，其第三季营业额年增61.06%，至3954万令吉。
行家建议：
KIP产托在现财年首9个月总共净赚3640万令吉，同比升10.3%，占我们全年预期净利的70%，表现符合预期。
该产托在首9个月的股息总共为每股4.78仙，以当前股价计算，年化周息率达7.5%。
截至第3季结束，KIP产托旗下产业的出租率已上涨至97.2%，而管理层披露，同时期的租金上调幅度为10%，反映出健康的租店需求，以及租客的信心增强。
管理层对KIP产托的前景保持乐观，由现有产业组合的坚实表现，以及持续的营运改善所支撑。得益于专注收购可提升回报的资产，加上持续探索零售与工业产业方面的增长机会，管理层相信，该产托在推动长期价值和争取新商机方面，处于优势。
总体而言，我们保持KIP产托的“买入”评级，并根据6.75%的目标周息率，将该股目标价从此前的1.15令吉，稍微上调至1.17令吉。
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