分析：丰隆投行

目标价：13仙

最新进展：

Astro（ASTRO，6399，主板电信与媒体股）宣布，旗下2家公司已与内陆税收局达成和解，并仅需交付1亿1494万8586令吉税款。

根据修订评估，公司将不会受到任何惩罚，且所有生产成本，都能纳入资本津贴当中。

行家建议：

上述和解金额，仅占内陆税收局在去年7月向Astro追讨的7亿3490万令吉的15.6%，且当局已接受该公司提交的修正说明及相关文件，因此并没额外罚款。

我们认为，这结果降低了Astro的潜在下行风险，并正面反映了该公司的税务监管水平。

管理层表示，这次和解不会对2025财政年及往后的损益表产生影响，这意味着相关税务负债与相关递延税务资产，在此前已被充分认列。

因此和解金的财务影响，仅反映在资产负债表上，对未来盈利不会造成额外冲击。

整体而言，上述税务和解盖棺定论，消除了Astro的长期不确定性。

然而我们认为，订阅量持续下滑，加上广告业务疲软，该公司盈利前景仍然不明朗。

综合而言，我们维持当前的盈利预测，并保持Astro“卖出”投资评级，目标价则维持在13仙。