【行家論股】龍合國際 撤銷頂價成新動力

分析：達證券

目標價：1.03令吉

最新進展：

龍合國際（LHI，6633，主板消費股）2023財年第三季，淨利按年大幅走高97.53%，至1億3296萬1000令吉，並宣布派息1.20仙。

公司當季營業額年增6.56%，至25億1639萬6000令吉。

首9個月來看，營業額年增6.04%，至71億2647萬9000令吉；淨利則年增71.73%，至2億2013萬6000令吉。

行家建議：

受到整體的銷售業績提高，同時銷售成本狀況有所緩解等意外之喜，龍合國際首9個月核心淨利，遠超出我們與市場預期，分別達到全年預測的122%和114%。

公司旗下的畜牧業務和飼料業務銷售業績均得改善，這歸功於各地區的肉雞、雛雞（DOC）和雞蛋整體售價和銷量上漲。

考慮到玉米和豆粕等關鍵投入成本疲軟的情況，我們預計，將推動公司的賺幅短期內有顯著上升趨勢，尤其是在對家禽產品的需求仍強勁。

另外，隨著政府在11月撤銷了對雞肉頂價與補貼，我們預計，此舉將為家禽生產商提供新動力。 

此次調整對於應對價格波動至關重要，這意味公司可在年底節日期間時，進行適當的價格調整。

鑒於此，我們將大幅上調今年的盈利預測79.5%；明後兩年的盈利預測，同樣上調37.5%和46.1%，以反映關鍵投入成本緩解和強勁需求。

因此，將目標價上修至1.03令吉，同時，維持“買入”評級。

視頻推薦 ：