【行家论股】马银行 全球放缓贷款看跌
分析:达证券
目标价:8.70令吉
最新进展:
马银行(MAYBANK,1155,主板金融股)得益于非利息收入强劲增长,2023财年首季净赚22亿6540万5000令吉,按年增长10.68%。
同时,首季营收按年大涨29.46%,至147.8亿令吉。

行家建议:
马银行首季净利在总营收增加和较低减值与拨备支撑下,分别占我们与市场全年预测的23%和24%,与预期一致。
而股本回报率为10.7%,符合管理层全年目标的10.5至11%之内。
尽管该银行专注于东盟市场的消费者和业务增长机会,但本地方面,继续在稳固的资本和流动资金情况下,支持着资产增长。
然而,由于全球经济增长放缓,贷款势头可能在剩余季度继续减速,另外,净利息赚幅的萎缩,预期保持在5到8个基点之间。
因此,我们下调了2023至2025财年的贷款增长预测,至4.3%、5.3%和6.3%,相比原先预测4.9%、5.9%和7.0%。
同时,还将对净利息赚幅的预期略微调低,并提高了管理费用,以与银行首季业绩同步。
综合上述,我们也将今明后财年的净利预测,稍稍下降至94.16亿、100.37亿和107.65亿令吉。
我们重申“守住”评级,并维持目标价8.70令吉不变。

蔡傌友携手马银行 成本地家族理财室先驱

(吉隆坡5日讯)本地知名企业家丹斯里蔡傌友,成为在柔佛森林城市金融特区(FCSFZ)设立单一家族理财室(SFO)的试点项目先驱,并由我国银行业龙头马银行(MAYBANK,1155,主板金融股)负责家族理财室营运。
马银行发文告表示,此次与蔡傌友创立的CMY资本旗下家族理财室One KL 管理私人有限公司合作,彰显该行在为高净值客户及家族办公室提供定制、跨境财富解决方案的领先地位。
此外,这也是马银行对柔佛-新加坡经济特区(JS-SEZ)发展的支持承诺,而该家族理财室正是落在柔佛森林城市金融特区,是该经济特区的关键部分。
马银行社区金融服务总执行长赛阿末道菲表示:“JS-SEZ和FCSFZ正快速崛起,成为区域财富管理的理想地,因它具备成本效益、完善监管和地理位置优越的特点。”
“随着JS-SEZ发展,我们预见跨境资金流动将增加,而马银行则致力于成为区域的策略性伙伴。”
麦肯锡公司数据显示,亚洲富裕和大众富裕群体财富总值,估计会从2021年的2.7兆美元(约11.38兆令吉),增至2026年的4.7兆美元(约19.81兆令吉)。
蔡傌友也说道:“我们很高兴能与马银行合作,在FCSFZ设立家族理财室,该行在区域金融网络、专业及需求理解上,让我们有信心参与此先锋计划。”
目前,马银行在柔佛拥有71个主要服务据点,而新加坡境内则有23家分行,是当地拥有最多据点的外资银行。