【行家论股】金务大 霹州工程展望乐观
分析：MIDF投行研究
目标价：5.42令吉
最新进展：
金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）与霹雳州发展机构（PKNP）签署独家合作协议，拟开发基建解决北霹雳严重缺水的问题。
根据联合声明，双方将成立联营股市，旨在将霹雳河原水输送至武吉美拉（Bukit Merah），开发必要基建分配经处理的水源，确保该地区水资源永续。
双方将共同管理项目的所有环节，结合各自的专业知识，包括设计、土木及结构工程、公用设施、风险管理，以及本地劳动力和技术培训计划的实施。
（取自金务大官网）
行家建议：
我们乐观看待金务大与霹雳州发展机构签署独家合作协议，在北霹雳发展水源基建。
由于目前仍处在初始阶段，因此，我们期待接下来会有更多公告，以及正式合约价值等。
现阶段也未透露项目规模，但是根据以往数据，该公司很少在国内承接少于10亿令吉的项目，因此，我们预计有关项目，有助于大额填补现有订单的空缺。
该公司目前的未完成订单为370亿令吉，放眼2025年杪订单能来到400亿至450亿令吉水平。
此外，接下来的关键项目，如沙巴水供、澳洲新能源项目，以及数据中心建筑，都能为公司提供助力。
综合以上，我们维持“买入”评级，目标价5.42令吉不变。
2.5亿购地336英亩 金务大发展22亿房产
（吉隆坡16日讯）金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）宣布，以2亿4870万令吉收购位于雪州的336英亩土地，计划开发发展总值（GDV）22亿令吉的房产项目。
根据今天的文告，这块新购入的土地位于Gamuda Cove南端，地理位置优越，毗邻绿意盎然的巴雅印达生态湿地（Paya Indah Discovery Wetlands）以及ELITE高速公路。
金务大指出，由于Gamuda Cove原有的大部分有地住宅项目已陆续推出，此次购地正逢其时，有助于补充新的住宅供应。
“这块新土地将规划推出更多优质有地住宅产品，以满足市场对规划完善住宅城镇日益增长的需求，进一步巩固金务大湾在巴生谷南部走廊的住宅与商业枢纽地位。”
根据文告，金务大将通过内部融资筹集资金，预计2026年次季完成交易。
延续Gamuda Cove成功模式
金务大置地总执行长朱伟伦认为，此次战略性收购将是Gamuda Cove成功发展的延续。
“自2019年以来，我们的有地住宅项目平均销售率超过90%，这证明了我们在打造永续、充满活力社区方面的能力。”
他称，预计到2026年底，Gamuda Cove将交屋超过5000间住宅单位，形成稳固的居住人口基础，支撑该城镇的商业发展，他们接下来也将通过策略性合作关系，持续引入商业元素。
文告也提到，赛城免过路费交流道即将通车，Gamuda Cove的可达性将在8月进一步提升，大幅缩短前往赛城时间至15分钟以内，并与主要高速公路如ELITE、MEX及巴生河流域南部大道（SKVE）直接连接。
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