【行家论股】杨忠礼电力 新财年可掀惊喜
分析:丰隆投行研究
目标价:2.90令吉
最新进展:
我们在与杨忠礼电力(YTLPOWR,6742,主板公用事业股)管理层会面后,了解该公司业绩的最新进展。

行家建议:
与管理层会面后,我们对杨忠礼电力的前景保持乐观,并看好其未来3年的盈利永续性。
我们认为,受电力市场形势吃紧、锁定的零售价格较高,以及长期低廉的液化天然气成本的推动,西拉雅能源(Power Seraya)的盈利预计将在2024财年走强。
同时,国能的100兆瓦产能进口和电动汽车充电基础设施的新贡献,预计将进一步支撑盈利增长。
我们也相信,西拉雅能源还将借助新加坡在2035年进口高达4千兆瓦(GW)再生能源产能目标的优势。
另一方面,持股45%的约旦Attarat发电厂公司,已于今年5月全面商业化,预计将从2024财年开始贡献盈利。
杨忠礼电力在再生能源和数字领域的新业务,在战略上与大马国家能源转型路线图(NETR)保持一致,我们认为其有望从中受惠。
目前,该股市值排名第25名,若维持该水平,将有望跻身综指成分股,这也将是额外的催化剂之一。
我们维持盈利预测,但看好有较高的几率在2024财年交出令人惊喜的成绩单。
重申对“买入”评级,以及2.90令吉目标价不变。

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U Mobile退出DNB CelcomDigi明讯杨忠礼电力接手

(吉隆坡13日讯)U Mobile获得第二5G网络之后,正式退出了国家数字公司(DNB)的股份认购协议 (SSA),剩余3家移动网络营运商(MNO)则将平均承接股权。
根据天地通数码网络(CDB,6947,主板电信与媒体股)今日发布的文告,DNB股份认购修改协议,已获各方同意,并于本月13日签署了变更函。
根据最新协议,财政部机构(MoF Inc)、天地通数码网络、杨忠礼电力(YTLPOWR,6742,主板公用事业股)与明讯(MAXIS,6012,主板电信与媒体股),同意向U Mobile收购10万股股权,每股价值1令吉。
明讯也向马交所报备,其与另两家移动网络营运商(MNO)分别购入3万3333股,剩余1股由财政部接手。
该交易预计在5月30日完成,上述两家公司都表示,这并不会对现财年的盈利、净资产与负债带来重大影响。
完成收购后,财政部的持股将达41.67%,而剩余的3家移动网络营运商,则各别持股19.44%。
回顾去年6月底,包括U Mobile的4家移动网络运营商,签署有关国家数字公司的5G股份认购协议,根据当时条款,4家合计收购DNB约65.1%股权,财政部机构保留约34.9%股权。
不过,去年11月,大马通讯及多媒体委员会宣布,U Mobile被选为第二个5G移动网络供应商。