分析：馬銀行投行
目標價：2.34令吉
最新進展：
OPEC+上周宣布將在今年4月至9月，逐步提高石油產量至每日220萬桶，但會根據市場變化來暫停增產計劃，甚至可能會在再次減產。
OPEC+計劃在5月增產每日41.1萬桶石油，這導致布蘭特原油價格在4月3日至8日期間下跌了大約13%，從每桶75美元降至每桶65美元。
行家建議：
產量走高將導致油價下跌，這或會刺激市場的石油儲存的需求。
戴樂集團（DIALOG，7277，主板能源股）的油罐碼頭，截至2025財政年次季（截至12月31日止）的使用率已達90%以上。
若出現供不應求的情況，儲存費率或會走高，該公司的獨立油罐碼頭將因此得利。
戴樂集團的終端客戶或會利用高價綁定長期合約，這將改善該公司的現金流和盈利。
但另一方面，油價走跌也會拖累戴樂集團的上遊營收。我們估計該公司的上中下遊業務，在2024財政年的盈利占比，依序為40%、55%和5%。
我們認為，戴樂集團需要新且大型的油罐碼頭合約，擴大其經常性收入組合。該公司可能受惠於ChemOne開發的邊佳蘭能源中心（PEC），以及國家石油（PETRONAS）與Enilive S.p.A和Euglena公司共同投資的生物煉油廠。
整體而言，我們維持戴樂集團“買入”評級，目標價也保持在2.34令吉。
