【行家论股】成功食品 巴黎贝甜长期贡献收入
分析:大马投行研究
目标价:1.25令吉
最新进展:
成功食品(BJFOOD,5196,主板消费股)首家韩国高级概念烘焙咖啡馆——巴黎贝甜(Paris Baguette),已在18日正式营业。
而第二间连锁店正在筹备中,预计在未来几个月内在柏威年武吉加里尔(Pavillion Bukit Jalil)正式营业。

行家建议:
我们正面看待这项进展,因为成功食品通过扩展旗下餐饮品牌组合,打造新的收入来源。
成功食品与巴黎贝甜新加坡持有联营公司各50%股份,而前者拥有在本地经营许可的独家代理权。
据了解,成功食品计划每年开设5间巴黎贝甜新店,2023年的资本开销为1000万令吉。
凭借过去在全球拥有4000多家连锁店的成功营运经验,我们看好巴黎贝甜可长期为公司贡献收入,同时正考虑将其纳入盈利修整,尽管目前贡献比重很小。
目前,上调2023财年预测11.3%,2024和2025财年也分别上修了16.7%和17.6%,以反映Kenny Rogers Roasters(KRR)和星巴克大马业务的营运和成本优化,带来的较高赚幅。
我们预计,星巴克大马业务将保持韧性,归因于其持续的新店扩张网络,以及谨慎的成本优化。
此外,中国边境重新开放,预计将吸引更多现金充裕的中国游客到来消费。
综上所述,维持“买入”评级。调高目标价至1.25令吉。

首度引入Krispy Kreme 成功食品进军蒙古

悉尼凯伊斯(左二)与桑贾夫(右二)握手致意。
(吉隆坡9日讯)成功食品(BJFOOD,5196,主板消费股)旗下成功食品国际私人有限公司,今日与BlueMon集团签署了解备忘录,计划将美国甜甜圈品牌Krispy Kreme,引进蒙古市场。
根据联合声明,这项合作将为Krispy Kreme首次进军蒙古铺路,计划不久后在当地开设首家门店,具体细节将于近期公布。
Krispy Kreme目前已在北美、欧洲、中东和亚太等主要地区设有分店,广受消费者欢迎,此举将进一步扩大其在全球的布局。
声明表示,此次合作结合了成功食品拓展国际餐饮品牌的经验,以及BlueMon集团在蒙古当地市场优势,携手把Krispy Kreme引入蒙古。
成功食品总执行长拿督悉尼凯伊斯,对于此次合作感到兴奋,相信随着该国消费者对优质饮食体验的需求日益增长,Krispy Kreme将能深受欢迎。
BlueMon集团主席兼总裁桑贾夫补充,与成功食品国际的合作,体现了致力于塑造蒙古零售和餐饮文化的承诺。