【行家论股】实达集团业绩迎来拐点

2024年03月01日

分析：丰隆投行研究

目标价：1.07令吉

最新进展：

实达集团（SPSETIA，8664，主板产业股）2023财年末季净利年增71.12%，至1亿4823万8000令吉。

该公司向马交所报备，末季营业额则年跌18.98%，至13亿8381万5000令吉。

全年来看，营业额年跌1.81%，至43亿7364万2000令吉；净利则年跌1.92%，至2亿9857万3000令吉。

行家建议：

实达集团全年核心净利达2.34亿令吉，远高于我们与市场预期，分别占全年预测的205%和104.4%。

这主要是成本节省导致项目赚幅高于预期、澳洲项目的认列进度高于预期，以及联号公司投资产业的公允价值收益。

该集团全年销售为51亿令吉，大幅超过其设下的42亿令吉全年目标。

2024财年，该集团设了44亿令吉的销售目标，同时，计划推出发展总值45亿至50亿令吉的项目。

我们认为，土地供应减少带来的稀缺溢价，将推动该集团在巴生谷地区的有地住宅产品需求。

此外，该集团预计，2024财年将认列高达7.5亿令吉的脱售土地收入。

随着净负债率的降低、项目推出加速以及巴特西（Battersea）项目前景改善，我们认为，该集团已经迎来了拐点，前景正在改善。

我们将2024和2025财年盈利预测，分别上调15.9%和14.9%，以反映更高价值的项目推出和销售预测。

还有，将目标价提高至1.07令吉，评级也从“守住”，上调到“买入”。

财经新闻

摩洛哥风格洋房 Setia推出Carabella

2024年07月23日

Setia Alamsari将于8月推出摩洛哥风格的Carabella半独立式住宅，售价从96万起至120万令吉。（实达集团提供）

（莎阿南22日讯）实达集团（SPSETIA，8664，主板产业股）将于8月3日在雪兰莪加影Setia Alamsari城镇推出摩洛哥风格，预计于2026年第三季竣工的 Carabella半独立洋房。

这个占地775英亩的时尚住宅系列项目，共有72套双层相连的半独立式住宅，周围环绕摩洛哥风格的花园、景观和样式，全部单位为永久地契。

Carabella属于Setia Alamsari开发区的CASA系列项目，工程预计将于2026年第三季竣工。此前推出的第一和第二期已全部售罄，其中的Caressa和Caralyn是最受青睐的住宅单位，而第三期的Candella住宅也已售出85%。

Carabella建筑面积介于1986至2026平方尺，占地面积32'x 65，售价从96万起至120万令吉。

为情侣及家庭定制

实达集团分部总经理许秀明透露：“Carabella的目标客户，是寻求产业增值潜能良好的自住业主及投资者，以及想要居住在吉隆坡邻近地区，比如加影、万宜、士毛月、蕉赖、芙蓉、汝来、雪邦等地的购屋者。”

他说，Carabella住宅单位空间宽敞，设计时尚，采用摩洛哥美学设计，专为情侣及家庭量身定制，业主或住户可在各自的舒适单位中，欣赏郁郁葱葱的风景和摩洛哥花园的美景。

除独具特色的设计，Carabella也考量到南北朝向，每个单位也配备Setia e-Green生活设施，比如大门的智能数位锁、电动车充电源、绿色开关及太阳能光伏系统。

Setia Alamsari城镇道路交通系统四通八达，连接多条主要高速公路，比如南北大道、加影外环公路、加影芙蓉大道、新布城连贯公路、布城-赛城B15大道、南巴生谷大道、蕉赖加影大道、莎阿南大道、新街场大道及白蒲大道。

此外，该地区周遭和邻近地区设施完善，包括IOI城市购物广场、高尔夫球场、主题公园和度假村、体育馆、国际学校和商业区等等。

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