分析：豐隆投行研究
目標價：99仙
最新進展：
威铖（VS，6963，主板工業股）2023財年末季，淨利按年大增85.70%，至6608萬4000令吉。
截至7月尾的末季營收按年增15.66%，至11億6166萬9000令吉，創曆史新高。
全年來看，該公司淨利按年增7.71%，至1億8392萬令吉，全年營收也增17.52%，至45億9978萬3000令吉。
行家建議：
威铖2023財年核心淨利報1億9540萬令吉，超越我們與市場的預期，分別報全年淨利預測112%與108%。
按年來看，營收增長16%，大馬、印尼、中國與新加坡分部營收都有所增長。中國銷售雖然有所走高，但營收因缺少大量訂單而減少，導致持續虧損300萬令吉。
由於關鍵客戶的訂單走高，年初至今的營收報46億令吉，增18%，除中國外所有區域都實現營收增長。不過，由於稅務走高壓縮賺幅，核心淨利壓縮5%。
我們對年底節假日催動的訂單走高喜聞樂見，管理層與客戶溝通後表示，由於新品即將推出，強勁的訂單勢頭將持續至2024年。
對於客戶Y，管理層分享雖然增速放緩，不過，也有看到訂單逐步增加的跡象。
盡管訂單量預計走高，我們估計人工與水電成本走高，加上客戶Y在柔佛士乃I Park廠房的低使用率，賺幅將持續受到挑戰。
綜合以上，我們重申“守住”評級，目標價也根據不變的16倍本益比，從84仙稍稍調高至99仙。
