分析：联昌国际投行研究
目标价：4.20令吉
最新进展：
天地通数码网络（CDB，6947，主板电信与媒体股）将于2月13日公布2024财年末季业绩。
（取自天地通数码网络官网）
行家建议：
根据我们目前2024财年的预测，天地通数码网络末季核心净利为5.38亿令吉，环比增长11%，同比增长28%。
然而，考虑到其他开支恢复正常化以及季节性设备成本上升，将抵消总协同效益带来的增长，我们预计，末季每股核心净利环比将趋于持平，同比增长12%至15%。
不过，全年核心净利仍应大致符合预期（误差范围在±5%内），我们和市场分别全年预测18.1亿令吉及17.4亿令吉。
营运方面，我们预期，公司的预付费用户基础将进一步稳定，网络整合工作亦按计划推进。
网络整合及现代化方面，我们认为，公司很可能已在2024财年底前完成75%的目标，预计到2025财年中期将全面完成。
另外，我们目前预测，2024财年末季派息为每股3.3仙，略低于第三季的3.6仙和去年同期的3.5仙。
但我们承认此预测偏保守，因为自2023财年首季以来，公司的派息已保持稳定或逐季上升。
综上，在公布末季业绩前，我们维持盈利预测、目标价4.20令吉不变，以及“买入”评级。
